Добавлено (14.09.2016, 12:16)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.09.2016 г.
 
Финансовые рынки продолжают консолидироваться
 
Торги в Европе на рыках акций в
среду восстанавливаются после распродаж вторника на волне роста акций нефтяных
и энергетических компаний, которые прибавляют благодаря повышению нефтяных цен.
В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет в начале торговой
сессии на 0.32%.
 
На валютном рынке американский
доллар торгуется разнонаправлено против основных валют. Сильнее всего американская
валюта прибавляет к японской иене (+0.61%). Но при этом он снижается по
отношению ко всем остальным основным валютам. Иена получат поддержку на волне
пока еще остающихся ожиданий расширения стимулов от ЦБ Японии.
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1223 (+0.04%), GBPUSD -
1.3210 (+0.14%), USDJPY – 103.20 (+0.61%).
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе растут после вчерашнего падения на фоне
роста опасений, что добыча нефти будет оставаться на высоком уровне, а спрос
так и будет низким. Дополнительное давление на котировки «черного золота»
оказала публикация данных о росте запасов нефти в США от Американского
института нефти. Brent растет на 0.66%, а WTI
на 0.87%.
 
Сегодня будут опубликованы
данные по занятости в Великобритании, объему промышленного производства в
еврозоне, ценам по экспорту и импорту, и запасам нефти в США.
 
Мы считаем, что период
консолидации продолжится до итогов заседания ФРС на следующей неделе.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (15.09.2016, 11:27)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.09.2016 г.
 
Доллар получит поддержку на позитивных данных из США
 
Сегодня будет публиковаться
большой объем важных экономических данных, которые могут оказать заметное
влияние на действия ФРС и ЕЦБ в отношении, для первой, перспектив повышения
ставок, а для второго, возможности расширения стимулирующих мер. Кроме того,
состоится заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике.
 
Слабые данные из США, если
они, конечно такими окажутся, по розничным продажам и производственной инфляции
могут окончательно, по мнению рынка «похоронить» идею вероятности роста ставок
на следующей неделе, а возможно даже и до конца текущего года. Но несмотря на
такие пессимистические настроения, ожидается что базовые розничные продажи
должны будут вырасти в августе на 0.2% против снижения в июле на 0.3%, а
производственная инфляция вырасти. Базовый индекс цен производителей может
подняться в месячном выражении в августе на 0.1% по сравнению со снижением
месяцем ранее на 0.3%. В годовом исчислении также предполагается достижение
показателя 1.0% против 0.7% в 2015 году. Что касается общих данных по производственной
инфляции, то предполагается рост в августе на 1.0% против -0.4% в июле.
Единственно, что прогнозируется с негативным оттенком, так это цифры по объему
розничных продаж, который по прогнозу упадет на 0.1% против нулевого значения в
июле. Но следует признать, что данные по розничным продажам и их объему всегда
являются весьма волатильными и воспринимаются рынком как локальный сигнал на
фоне общих настроений. В этом случает рынок может их отыграть, либо
проигнорировать. Если данные не подкачают и выйдут на уровне прогнозов или
несколько лучше – это будет позитивом для инвесторов ставящих на рост ставок не
только в этом году, но и на следующей неделе. На этой волне американский доллар
может получить поддержку.
 
Еще одни важные цифры будут
сегодня озвучены из США – это индекс производственной активности ФРБ
Филадельфии. Предполагается снижение роста показателя в сентябре до 1.0% с
2.0%. Было бы, конечно, лучше, если бы показатель как минимум остался на
отметке роста в августе, но его положительное значение указывает на сохранение
позитивной динамики.
 
Помимо американской
статистики, сегодня несомненно привлекут к себе внимание и цифры по
потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается ее рост в августе на 0.1% против
снижения в июле на 0.6%, но в годовом выражении она останется на прежнем уровне
0.2%. Станут ли эти данные катализатором для решения ЕЦБ начать увеличение
стимулирования, мы сомневаемся. Последнее выступление М. Драги, президента ЕЦБ,
указывает на желание банка взять паузу и понаблюдать, поэтому мы не думает, что
опубликованные данные окажут влияние на ЦБ.
 
И последнее из ожидаемый
событий – это заседание Банка Англии по монетарной политике. Предполагается,
что никаких изменений произведено не будет. Ключевая процентная ставка будет
оставлена на уровне 0.25%, а объем выкупа активов в объеме 435 млрд фунтов
стерлингов. Мы придерживаемся мнения, что никаких изменений сделано не будет.
Ранее банк в значительной мере смягчил денежную политику, что теперь настало
время взять паузу и понаблюдать, тем более причины для этого есть. Согласно
последним данным экономической статистики британская экономика не испытала
сильного шока по итогам Brexit'a, а некоторые показатели
даже прибавили с тех пор. Поэтому мы не видим причин для того, чтобы
внимательно следить за итогами заседания банка. На наш взгляд, все внимание
следует сосредоточить все-таки на американских
статистических данных.    
  
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (16.09.2016, 11:46)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.09.2016 г.
 
Выходящая статистика из США не исключает роста ставок ФРС
 
Опубликованные в четверг
данные экономической статистики из США, которые рынки так ждали, опять
оказались неоднозначными или даже смешанными.
 
Данные с рынка труда в
очередной раз порадовали, демонстрируя устойчивую позитивную картину.
Количество заявок по безработице все еще находится на уровнях начала 70-х годов
прошлого века. Они уже в течение почти полутора лет показывают количество
заявок не выше чем в 300 000, что подтверждает сильнейший восходящий
тренда на рынке труда. Вот и в четверг они продемонстрировали 260 000
против ожидания роста на 265 000. Кроме этого, также из позитивных были
чрезвычайно сильные цифры индекса производственной активности от ФРБ
Филадельфии, который в сентябре взлетел до 12.8 пункта против прогноза в 1.0 и
значения в 2.0 пункта в августе.
 
На этом яркие позитивные
новости закончились, но не исчезли совсем. Производственная инфляция хоть и не
дотянула до ожидаемых значений, но несколько подросла как в месячном, так и
годовом выражениях. В августе она «дотянула» до нулевых значений с отрицательных,
что само по себе уже неплохо. Мы не будет вдаваться в
детали того, как подрос индекс цен производителей без учета продуктов питания,
энергоносителей и торговых услуг, которые оказали «давление» своим снижением на
производственные цены, но заметим, что общая картина, которую показали данные
говорит о сохранении умеренного инфляционного давления.
 
Единственными негативными были
цифры по объему розничных продаж, которые упали несколько сильнее, чем
предполагалось. Показатель снизился на 0.3% в августе против роста на 0.1% в
июле против ожидания снижения на 0.1%. В тоже время ожидалось, что базовый
индекс розничных цен вырастет в августе на 0.2% против снижения в июле на 0.4%,
но этого не случилось индикатор понизился на 0.1%. Единственно, что следует
признать, так это то, что эти данные являются волатильными и по большому счету
не демонстрируют никогда устойчивого восходящего или нисходящего тренда, так
как подвержены большому влиянию внешних факторов, например, сезонности,
погодных условий и тому подобное.
 
А как же реакция рынка? А она
оказалась предсказуемой. Несмотря на падение ожиданий роста ставок от ФРС в
сентябре и вообще в этом году, рынок все же не рискует игнорировать такую
вероятность. И главным козырем в этом является позиция главы Федрезерва Дж.
Йеллен, которая в августе заявила о том, что выросла возможность повышения
ставок. Вот это рынки и пугает, и сдерживает от полного игнорирования итогов
заседания ЦБ на следующей неделе.
 
Сегодня будут опубликованы еще
одни важные цифры – данные по потребительской инфляции в Штатах.
Предполагается, что она подрастет в августе на 0.1%, а в годовом выражении
приподнимется до 1.0% с 0.8%. Базовая инфляция, как ожидается должна вырасти в
августе на 0.2%, а в годовом выражении остаться на уровне в 2.2%. На наш
взгляд, если цифры окажутся в русле прогнозов или в крайнем случае не хуже
предыдущих значений, то это будет в целом позитивным сигналом для ФРС,
указывающим на сохраняющуюся устойчивую умеренную тенденцию к ее повышению, а
значит уже на следующей неделе ФРС может уверенно поднять ставки на 0.25%, что
придаст позитивный импульс к росту американского доллара.
  
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (16.09.2016, 12:01)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.09.2016 г.
 
Сегодня в фокусе рынка данные по потребительской инфляции в США
 
Торги в Европе на рыках акций в
пятницу начались на негативной территории, несмотря на закрытие торгов в США в
«зеленой» зоне. Основные фондовые индексы продолжают консолидироваться в
ожидании итогов заседаний ФРС и Банка Японии, которые пройдут на следующей
неделе 20-21 сентября. Инвесторы ожидают публикации сегодня данных по
потребительской инфляции в Штатах. В лидерах снижения сегодня утром немецкий
фондовый индекс DAX 30,
который падает в начале торговой сессии 0.44%.
 
На валютном рынке американский
доллар растет по отношению ко всем основным валютам за исключением японской
иены. Сильнее всего он прибавляет к британскому фунту (+0.29%). Инвесторы
ожидают результата заседаний ФРС и ЦБ Японии по денежным политикам. Вероятность
роста ставок в Штатах все еще остается, а вот возможность расширения стимулов
стране «восходящего солнца» остаётся небольшой.  
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1234 (-0.08%), GBPUSD -
1.3202 (-0.29%), USDJPY – 101.93 (-0.15%).
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе возобновили снижение после отката в
четверг на волне неоднозначных данных экономической статистики из США. Brent падает на 0.92%,
а WTI на 0.89%.
 
Сегодня будут озвучены данные
по потребительской инфляции в Штатах, а также большой пакет статистики от
Мичиганского университета. 
 
СергейНевский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (19.09.2016, 11:13)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.09.2016 г.
 
Вероятность роста ставок от ФРС все еще сохраняется
 
Неожиданно сильные данные по
потребительской инфляции за август месяц в США, которые были опубликованы в
пятницу продемонстрировали возобновление инфляционного давления. Индекс
потребительских цен поднялся на 0.2% по сравнению с июлем, а за год повысился до
1.1%. Предполагалось, что потребительская инфляция прибавит 0.1% и в годовом
выражении подрастет до 1.0%.
 
Обнародованные цифры вновь
ввели рынки в ступор в вопросе по ставкам в Штатах. Ранее слабые данные по ВВП
за первую половину текущего года, затем понижение инфляционного давления,
торможение роста количества новых рабочих мест и все это на фоне Brexit’a заставило ФРС не понимать ставки в
июне, а финансовые рынки вообще посчитали, что они не будут повышаться как
минимум до конца текущего года. Но позднее в конце августа массированная
«атака» некоторых членов Федрезерва, которые в своих комментариях указывали на
возможность роста ставок не только в этом году, но даже и в сентябре, а затем и
само выступление главы американского Центрального банка Дж. Йеллен с намеками о
продолжении стремления регулятора к нормализации процентных ставок и
возможностью их роста в ближайшее время, раздосадовало инвесторов, ставящих на
сохранение нынешнего уровня ставок не только в этом году, но и даже в
следующем.
 
Поступающие неоднозначные
данные по экономике, а также вербальные интервенции некоторых президентов
федеральных банков окончательно дезориентировали рынки. И вот с таким
положением дел ФРС подошла к своему сентябрьскому заседанию по
денежно-кредитной политике, которое начнется во вторник и завершится в среду.
Градус неопределенности действительно сильно вырос, поэтому сюрприз в виде
решение поднять ставки имеется. Инвесторы в массе своей считают, что это не
произойдет, но на наш взгляд такая реальной действительно сильно выросла и в
первую очередь благодаря выходу в пятницу позитивных данных по потребительской
инфляции в США, которые являются одним из важнейших показателей на которые
ориентируется банк при принятии решений о повышении или понижении ставок.
 
Рынок подходит с большой
осторожностью к началу заседания ФРС, поэтому мы и наблюдаем падение активности
на рынках после усиления позиций американского доллара в пятницу.
На наш взгляд, вероятность роста ставок увеличилась, а значит, если они будут
подняты, то это окажет сильное влияние на мировые рынки, которые в минимальном
размере учитывают ее. Если ставки будут подняты, то несомненно доллар получит
хорошую поддержку, на рынке акций в США начнется коррекция равно, как и на
товарно-сырьевых площадках. В тоже время, если ставки останутся на прежнем
уровне, но риторика о желании увеличения стоимости заимствований позднее в этом
году сохранится, то ослабление доллара будет локальным, а
рост склонности к покупке рисков у инвесторов краткосрочным.
 
Сегодня не ожидается
публикации важных экономических данных, которые могли бы локально расшевелить
рынки.     
  
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (19.09.2016, 12:04)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.09.2016 г.
 
Рынки находятся в ожидании результата заседания ФРС по ставкам
 
Торги в Европе на рыках акций в
понедельник проходят на позитивной ноте поддерживаемые небольшим отскоком
нефтяных цен вверх. Хотя в целом все движение основных
фондовых индексов укладывается в русло боковой динамики в условиях ожидания
результата двухдневного заседания ФРС по ставкам, которое начнется во вторник. В
лидерах роста сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100,
который прибавляет в начале торговой сессии 1.25%.
 
На валютном рынке американский
доллар снижается ко всем основным валютам после пятничного ралли на волне
позитивных данных по потребительской инфляции в Штатах. Сильнее всего он теряет
к австралийскому доллару (-0.71%). Австралийская валюта поддерживается
благодаря ожиданиями того, что публикуемом на этой неделе протоколе последнего
заседания РБА не будет новых сигналов о вероятном снижении ставок в ближайшем
будущем.  
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1158 (+0.04%), GBPUSD -
1.3066 (+0.50%), USDJPY – 101.74 (-0.52%).
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе торгуются на положительной территории
на волне понижения американского доллара на валютных рынках. Brent растет на 1.16%,
а WTI на 1.40%.
 
Сегодня не будет публиковаться
важных экономических данных. 
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (20.09.2016, 11:15)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.09.2016 г.
 
ФРС ставки понимать надо
 
Опубликованный протокол
последнего заседания РБА не выявил каких-либо особых различий с выпущенным
ранее коммюнике сразу после заседания банка. Единственно, что было важным так
это желание иметь более низкий курс национальной валюты, который способствует росту
экономики. После выхода протокола австралийский доллар получил незначительную
поддержку, так как внимание рыночных игроков уже переключилось на итоги
заседания ФРС и ЦБ Японии, которые состоятся сегодня и завтра.
 
В отношении вероятного
результата заседания ФРС консенсус-прогноз предполагает отсутствие изменений в
ставках, которые должны будут остаться в диапазоне 0.25%-0.50%. Рынок
практически полностью в этом уверен, мотивируя это тем, что Федрезерв не
рискнет повышением ставок нанести удар по и так слабому экономическому росту. Обнародованные
в пятницу очень сильные цифры по потребительской инфляции, которые могут
оказать поддержку сторонникам повышения ставок в ФРС, рынком игнорируются,
причем довольно основательно.
 
Возникает вопрос, а будет ли
сюрприз или нет? Мы считаем, что он возможен. Нынешние темпы роста экономики,
ее состояние предполагает средний уровень процентных ставок в перспективе на
отметке в 1.0%. Сейчас диапазон 0.25%-0.50%. Мы и ранее утверждали и говорим об
этом сейчас, что американский ЦБ имеет все основания для увеличения ставок на
0.25% и только, если Дж. Йеллен, руководитель ФРС, не проявит слабость, то
ставки поднимут.
 
Теперь вернемся к вероятному
результату заседания ЦБ Японии. В банке уже довольно продолжительное время идет
дискуссия о том, какие использовать меры для разгона инфляции. Одни предлагали
расширение выкупа активов плоть до покупок акций компаний, другие сбрасывать
деньги с «вертолета», иначе говоря просто выплачивать их гражданам страны, а
третьи призывают понизить процентные ставки еще глубже на отрицательную
территорию. Инвесторы считают, что будет избран вариант с понижением ставок до
-0.15% с -0.10%. Пойдет ли японский ЦБ на это сказать сложно, так как в банке
нет общего мнения на этот вопрос. Но, если ставка будет понижена, на наш
взгляд, она вряд ли окажет существенное позитивное влияние на экономику, вызвав
только локальные спекулятивные движения. Мы считаем, что вероятность понижения
ставки велика, но главным будет не это, а ожидание действий от ФРС, которая
поднятием ставок или отсутствием таковых действий задаст тон на всех финансовых
рынках на краткосрочную перспективу.   
 
Из интересных экономических
данных сегодня будут опубликованы цифры по числу выданных разрешений на
строительство. Предполагается рост в августе на 1 170 000 с
1 144 000. Позитивные цифры подтвердят устойчивый восходящий тренд,
который начался в 2011 году после посткризисного падения.   
  
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (20.09.2016, 11:20)
---------------------------------------------
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.09.16 г.
 
USDJPY
 
Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании решений ФРС и ЦБ Японии по денежной
политике. Если ЦБ Японии понизит ставки, даже в случае не повышения таковой
ФРС, пара может получить локальную поддержку.
 
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 ЕМА
13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется
горизонтально. Стохастики разворачиваются вниз. MACD ниже нулевой линии и движется горизонтально.
 
Торговые рекомендации.
Покупаем пару на решении ЦБ Японии понизить ставки с вероятной целью
103.00.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets
 
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным
мнением эксперта

Добавлено (20.09.2016, 11:27)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.09.2016 г.
 
Рынки продолжают консолидироваться в ожидании решений ЦБ США и Япониипо денежным политикам
 
Торги в Европе на рыках акций во
вторник проходят разнонаправленно. В целом характеризуя ситуацию можно
говорить, что основные фондовые индексы как в Европе, так и в США после
достижения новых локальных максимумов торгуются в «боковике» в ожидании решения
ФРС по ставкам. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет в
начале торговой сессии 0.28%. под давлением находится французский фондовый
индекс САС 40, который теряет 0.25%.
 
На валютном рынке американский
доллар снижается ко всем основным валютам на волне уверенности рынков, что
ставки ФРС не будет повышать. Сильнее всего он теряет к новозеландскому доллару
-0.71 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1206 (+0.28 , GBPUSD -
1.3052 (+0.18 , USDJPY – 101.63 (-0.29 .
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются. Давление на котировки
оказывает избыточное предложение сырой нефти на мировом рынке, а также
сомнение, что в Алжире будет достигнуто соглашение о заморозке объемов добычи. Brent падает на 0.63%,
а WTI на 0.71%.
 
Сегодня будут обнародованы
данные по числу выданных разрешений на строительство в США.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (21.09.2016, 11:36)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.09.2016 г.
 
ФРС может поднять сегодня ставки на 0.25%
 
ЦБ Японии вопреки страстным
желаниям рынка получить еще что-то для того чтобы продолжить спекулятивные игры
на финансовых рынках не понизил еще глубже на отрицательную территорию
процентные ставки. Ключевая процентная ставка осталась на прежнем уровне в
-0.10%. Рынок надеялся, что будет принято решение о ее снижении до -0.15%.
 
Очевидно, что банк не пошел на
поводу у рынка и принял правильное решение об увеличении в пределах года
денежной массы до 100% для того чтобы разогнать инфляцию до 2.0%. ЦБ также
сообщил, что будет удерживать доходность по 10-летним государственным
облигациям около нуля, при этом сохранит целевой объем покупок национальных
гособлигаций на уровне 80 трлн иен в год. Была сохранена возможность понижения
ставок по депозитам 10-летней ставки, если это понадобится. В банке дали
понять, что ожидают взаимодействия денежно-кредитной политики с
налогово-бюджетной.
 
На фоне решения ЦБ Японии
японская иена резко упала против основных валют, так как ранее рынок
закладывался в совсем другие ожидания, которые основывались на дальнейшем
понижении процентных ставок и расширении объемов выкупа облигаций. Итоги
заседания японского ЦБ для рынков оказались некоторым сюрпризом, возможно, что
сегодня также последует сюрприз от ФРС.
 
В 21.00 МСК Федрезерв объявит
уже свое решение по денежно-кредитной политике. Напомним, что рынок считает,
что ставки повышены не будут, единственно, что будет и далее поддерживать
доллар в такой ситуации на «плаву» - обещание поднять их в декабре.
 
Мы по-прежнему считаем, что
сюрприз от ФРС, как это получилось с ЦБ Японии, вероятен. Федрезерв может
поднять ставки у него есть все для этого основания и это может произойти,
невзирая на неоднозначную президентскую гонку в Штатах. Если Дж. Йеллен,
руководитель ЦБ США, решится на это, то ставки будут подняты. Стопроцентной
уверенности в том, что ставки не будут подняты у рынка нет. Доходность по
10-летним трежерис держаться у локальных максимумов начала лета этого года.
Доходность по 2-летним нотам, которые чувствительны к изменению процентных
ставок, также немного подрастает, что указывает на отсутствие полной
уверенности в том, что ставки останутся на прежних уровнях.
 
Оценивая общую картину и явное
нежелание крупнейших ЦБ пока делать серьезные изменения в отношении уровня
процентных ставок, можно говорить о том, что в них по-прежнему надеются на то,
что Федрезерв поднимет стоимость заимствований. Сегодняшнее решение японского
Центрального банка на это также указывает.
 
Подводя итог, мы считаем, что ФРС сегодня поднимет ключевую процентную ставку на
0.25%. Такое решение окажет поддержку американскому доллару и приведет к столь
уже ожидаемой коррекции на мировых финансовых рынках.
  
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (21.09.2016, 11:57)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.09.2016 г.
 
Сегодня в фокусе итоги заседания ФРС
 
Торги в Европе на рыках акций в
среду резко выросли на фоне надежд, что все-таки удастся заключить соглашение
ОПЕК и не входящих в эту организацию производителей нефти заморозить объемы
добычи сырой нефти сроком на один год. На волне этих новостей выросли акции
нефтяных и энергетических компаний, которые поддержали фондовые индексы в
Европе. Также позитивно было расценено решение ЦБ Японии по денежно-кредитной
политике, которое оказало позитивное влияние на японский рынок акций. В лидерах
роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет в начале
торговой сессии 1.35%.
 
На валютном рынке американский
доллар торгуется разнонаправленно в преддверии итогов заседания ФРС по
денежно-кредитной политике. Сильнее всего он теряет к австралийскому доллару (-0.41 ,
но при этом растет к иене на 0.42%.
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1147 (-0.03 , GBPUSD -
1.2984 (-0.02 , USDJPY – 102.12 (+0.42 .
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на очередной волне роста
позитивных ожиданий о соглашении о заморозке объемов добычи. Brent растет на 1.70%,
а WTI на 2.18%.
 
Сегодня станет известно
решение ФРС по ставкам, а также будут опубликованы прогнозы ФРС по основным
макроэкономическим показателям, а также уровню ожидаемых в будущем процентных
ставок.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (22.09.2016, 11:39)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.09.2016 г.
 
Доллар не будет падать
 
Заседание ФРС не принесло
никаких сюрпризов и в полной мере продемонстрировало слабость своего
руководителя Дж. Йеллен, которая в очередной раз подула на воду, так никогда не
обжёгшись на молоке. За решение сохранить статус кво проголосовало 7 членов ЦБ,
а против три – это были Джордж, Розенгрен и Местер.
 
ФРС оставила диапазон по
ставкам от 0.25% до 0.50%, сохранила риторику о том, что все будет зависеть от
состояния экономики и рынка труда. Что очень важно из того, что было сообщено в
резолюции банка, а также в выступлении его руководителя, так это то, что ЦБ
понижает прогнозы по росту экономики, а также темпы роста процентных ставок. В
декабре прошлого года срединный прогноз по ставкам в долгосрочной перспективе
оценивался в 3.5%, вчера же он был в очередной раз пересмотрен до 2.9%. ФРС
ожидает более медленный рост ВВП в этом году, хотя на 2017 и 2018 прогноз пока не
изменился. В этом году рост планируется на уровне 1.8% против ожиданий декабря
прошлого года в 2.4%. В 2017 и 2018 ожидается также понижение ВВП до 2.0% с
2.2%. Состояние рынка труда было оценено позитивно и выражались надежды, что
его сила сохранится.
 
В целом можно говорить, что
после почти целого года в целом позитивных настроений и бодрых ожиданий более
сильного роста экономики ФРС расписалась в том, что американская экономика
медленно, но верно тормозит, что, на наш взгляд, не позволит Федрезерву
продолжить уверенное повышение процентных ставок, что бы он на этот счет не
говорил. Заявления вроде тех, что были ранее о том, что все будет зависеть от
поступающих данных реально уже ничего не значат. Слабый экономический рост,
который устойчиво «утвердился» в американской экономике в этом году в настоящей
ситуации уже не позволит не только поднять ставки в декабре, о чем уже
намекалось, но и в начале следующего года. ФРС в очередной раз опоздала с
реальной возможностью поднять ставки, до приемлемого уровня в 1.0%.
 
Следует заметить, что Йеллен
сообщила о том, что не видит формирования финансовых пузырей. «Мы не видим
перегрева экономики сейчас», - заявила она. Но при этом она добавила, что знает
о рисках для финансовой стабильности, которые считает умеренными.
 
Иначе говоря, ФРС в очередной
раз попытается дирижировать рынками пугая их возможностью роста ставок в
декабре. Рынки будет по-прежнему лихорадить, а финансовый пузырь, который
Йеллен не видит будет и далее надуваться на фондовом рынке США, взгоняя вверх
все выше и выше неоправданную стоимость акций, пока все это не рухнет под своей
тяжестью. Но в тоже время следует признать, что инвесторы и так ранее не очень
верили в заявления ФРС, но после итогов вчерашнего заседания эта вера еще
снизилась. Теперь членам ЦБ будет сложно вербальными интервенциями регулировать
рынками. А вместо состояния неопределенности на рынке, которое заставляло
балансировать в ожидании роста ставок, может вернуться страх вероятного
сваливания американской экономики в новую волну рецессии со всеми вытекающими
негативными последствиями.
 
Что касается перспектив
американского доллара, то мы не ожидаем его значительного снижения. То, что ФРС
не поднимет ставки рынок в целом учитывал, а вот понижение прогноза роста
экономики может наоборот вызвать, если его не укрепление, как актива убежище на
волне роста опасений сваливания США в новую рецессию, то
способствовать его стабилизации в первую очередь против европейских валют.                              
  
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (22.09.2016, 11:49)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.09.2016 г.
 
Рынки растут на итогах ФРС
 
Торги в Европе на рыках акций в
четверг проходят с оптимизмом, который был получен от решения ФРС не повышать
процентные ставки. Решения ФРС и ЦБ Японии продолжают поддерживать риск-аппетит
инвесторов, взвинчивая на них цены. В лидерах роста сегодня утром немецкий
фондовый индекс DAX 30,
который растет в начале торговой сессии 1.05%.
 
На валютном рынке американский
доллар торгуется с понижением против почти всех основных валют после итогов
заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Сильнее всего он теряет к канадскому
доллару (-0.48 , но при этом прибавляет к иене на 0.17%.
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1233 (+0.38 , GBPUSD -
1.3072 (+0.31 , USDJPY – 100.47 (+0.17 .
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на фоне ослабления американского
доллара. Все внимание инвесторов сырьевого рынка теперь сконцентрировано на
итогах встречи ОПЕК в Алжире. Brent растет на 0.62%, а WTI
на 0.73%.
 
Сегодня в центре внимания
будет публикация данных по заявкам на пособие по безработице, продажам на
первичном рынке жилой недвижимости в США, а также выступление М. Драги,
президента ЕЦБ и обнародование отчета ЕЦБ.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (23.09.2016, 11:51)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.09.2016 г.
 
Покупайте доллар на снижении
 
Эффект от результата заседания
ФРС, которое выявило чрезвычайно осторожную позицию банка в вопросе продолжения
повышения процентных ставок, длился всего два дня. Инвесторы получили
прекрасный повод к покупкам рискованных активов и продажам американского
доллара после того, как ЦБ Японии и Федрезерв приняли решения по
денежно-кредитным политикам. На этом фоне сначала упавшая иена получила
поддержку против основных валют, а американский доллар после того, как
процентные ставки не были изменены в Штатах, а ФРС признала замедление
экономического роста, снизился.
 
Что же остановило продолжение
падения американской валюты? Как будто нет никаких оснований для его покупок и
даже наоборот его надо вроде бы продавать и далее. Но это не наблюдается.
Главной причиной этого является, похоже, уже не ожидание дальнейшего роста
ставок в Штатах, а, с одной стороны, общая слабость мировой экономики, а с
другой, политика ЦБ экономически развитых стран, которые значительно ослабили
свои монетарные политики в попытках разогнать инфляцию. В тоже же время
крупнейшие мировые ЦБ – ЕЦБ, Банк Англии и ЦБ Японии значительно, расширили
стимулирование и увеличили объемы ликвидности, что привело к ослаблению их
валют против доллара США на волне стремления Федрезерва к нормализации
денежно-кредитной политики.
 
Такое расхождение в политиках
поддерживало доллар, но, когда в течение этого года процесс дальнейшего роста
ставок в США застопорился и проявились объективными проблемы с экономическим
ростом, доллар оказался под давлением, но критического его ослабления не
произошло как раз по причине слабости основных валют. По сути произошла
некоторая коррекция валютных курсов, но формирования устойчивых трендов на
ослабление доллара не случилось. Слабость американской валюты «успешно»
компенсировалась слабостью основных валют, торгуемых против него на Форексе.
Наблюдая за таким поведением доллара и его визави можно говорить с высокой
вероятностью, что даже, если в декабре Федрезерв в очередной раз не рискнет
поднять ставки, найдя новы для этого причины, мы не увидим серьезный изменений
в валютных пара с долларом США. Поэтому, мы считаем, что на локальном
ослаблении доллар необходимо покупать, ориентируясь в торговых диапазонах на
боковую тенденцию. Ограниченное снижение доллара будет являться хорошим поводом
для его покупок, особенно против евро, стерлинга, а также иены.
 
Публикуемые позитивные данные
с рынка труда США или неплохие цифры по производственным показателям будут
хорошим поводом для этих покупок с локальных минимумов американской валюты.
Так, например, в четверг после публикации очень сильных данных по заявкам на
пособие по безработице в Штатах, которые показали количество заявок в
252 000, что ниже прогноза и предыдущего значения, снижение доллара
приостановилось и даже наметился его локальный рост. Этому способствовали также
данные о повышение цен на жилье за июль на 0.5% и в целом неплохие данные по
продажам на вторичном рынке жилья. Показатель, правда, продемонстрировал
замедление до 5 33М против 5.38М, но в целом сохранил восходящий тренд.
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (23.09.2016, 12:06)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.09.2016 г.
 
Снижение доллара США закончилось
 
Торги в Европе на рыках акций в
пятницу проходят со снижением закончив двухдневное ралли по итогам заседаний
ФРС и ЦБ Японии. Небольшая коррекция на рынке нефти оказывает давление на акции
нефтедобывающих и энергетических компаний. В лидерах снижения сегодня утром французский
фондовый индекс САС 40, который падает в начале торговой сессии 0.54%.
 
На валютном рынке американский
доллар торгуется разнонаправленно. Доллар снижается против евро, австралийского
и новозеландского доллара, но прибавляет по отношению к стерлингу, иене и
канадскому доллару. Сильнее всего он теряет к новозеландскому доллару (-0.70 ,
но при этом растет к стерлингу на 0.42%.
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1211 (+0.03 , GBPUSD -
1.3019 (-0.42 , USDJPY – 101.00 (+0.25 .
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются в преддверии встречи ОПЕК в
Алжире. Brent снижается на 0.78%,
а WTI на 1.04%.
 
Сегодня в центре внимания
будет публикация данных индексов деловой активности в производственном секторе
и секторе услуг в Германии, еврозоне. В США выйдут цифры индекса деловой
активности в производственном секторе. Пройдут выступления членов ФРС Локхарта,
Харкера и Местер. Также выйдут данные по количеству действующих буровых вышек
от Baker Hughes.

 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (26.09.2016, 11:34)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.09.2016 г.
 
Доллар может сегодня снизиться
 
После потрясений в результате
заседаний ФРС и ЦБ Японии по денежно-кредитным политикам рынки вновь
переключили свое внимание на выходящие экономические данные. Опубликованные в
пятницу индексы деловой активности в производственном секторе еврозоны и США
показали несколько отличную динамику, что, правда, не оказало поддержку единой
ывалюте.
 
В еврозоне в сентябре
производственная активность выросла до 52.6 пункта против августовского
значения в 51.7 пункта и ожидания снижения до 51.5 пункта. Такая позитивная
динамика была в первую очередь обеспечена сохраняющимся положительным трендом в
немецкой экономике. Немецкий индекс также вырос до 54.3 пункта в сентябре
против 53.6 пункта. В тоже время в Штатах индекс производственной активности (PMI) наоборот упал до 51.4
пункта против 52.0 пункта. Но несмотря на выход таких цифр по американской
экономике доллар не оказался под давлением, а наоборот в пятницу вырос против
всех основных валют.
 
Почему это произошло? Можно
предположить, что рынок отреагировал на слова президента ФРБ Бостона Э.
Розенгрена, который прокомментировал ситуацию по ставкам в Штатах, как
неприемлемую и в очередной раз дал понять, что опасается продолжения вздутия
финансовых пузырей в экономике. Вероятно, рынок посчитал, что все-таки, с
одной   стороны, в декабре ставки могут
быть действительно подняты, а с другой, замедление роста американской экономики
также не может быть благоприятным фоном для покупок рискованных активов. Иначе
говоря, возможность роста ставок или наоборот в перспективе продолжение
торможения экономики США будут поддерживать американскую валюту.
 
Вот на таком фоне инвесторы на
этой неделе ожидают результата саммита ОПЕК по заморозке объёмов добычи сырой
нефти, который пройдет в Алжире. Несмотря на всякого рода заявления членов ОПЕК
– Венесуэлы, Ирана, а также Саудовской Аравии, которые демонстрировали
стремление заключить соглашение, рынки по-прежнему в этом сомневаются, что
проявляется в динамике движения нефтяных котировок. Волатильность цен на нефть
значительно выросла в последнее время на волне этой неопределенности, но в
целом цены не изменяются. Мы ожидаем, что только итоги саммита придадут
котировкам на сырую нефть определенную тенденцию. До этого вряд ли стоит
ожидать формирования определенной динамики, а значит высокая волатильность
сохранится.
 
Из публикуемых сегодня данных
следует выделить выход цифр индекса делового климата IFO в Германии за сентябрь, ожидается
рост показателя. И значения показателя по продажам нового жилья за август в
США. На наш взгляд, обнародование слабых данных из США, если и окажет, то только
локальное негативное влияние на американский доллар.     
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (26.09.2016, 11:45)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.09.2016 г.
 
Рынки ждут итогов дебатов кандидатов в президенты США
 
Торги в Европе на рыках акций в
понедельник проходят на негативной территории. Инвесторы сосредоточили свое
внимание на дебатах, которые начнутся сегодня между кандидатами в президенты
США Х. Клинтон и Д. Трампом. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый
индекс DAX 30, который падает
в начале торговой сессии 1.30%.
 
На валютном рынке американский
доллар торгуется разнонаправленно. Доллар снижается против евро и японской
иены, но растет по отношению к австралийскому, новозеландскому и канадскому
долларам, а также к стерлингу. Сильнее всего он теряет к иене (-0.35 .
Инвесторы явно не желают рисковать, что проявляется в избегании покупок
рискованных активов и уход в валюты убежища – евро, иену и швейцарский франк.
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1234 (+0.07 , GBPUSD -
1.2936 (-0.14 , USDJPY – 100.62 (-0.35 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе подрастают на фоне комментария министра
энергетики Алжира, который был позитивен в отношении перспектив саммита ОПЕК по
вопросу заморозки объемов добычи сырой нефти. Brent растет на 0.39%, а WTI на 0.47%.
 
Сегодня в центре внимания будут
дебаты кандидатов в президенты США, публикация данных по продажам нового жилься
в Штатах, выступления президента ЕЦБ М. Драги, члена ЕЦБ Э. Новотны, а также
членов ФРС Каплана, Тарулло.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (27.09.2016, 11:34)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.09.2016 г.
 
Выборы в США начали оказывать непосредственное влияние на рынки
 
Поведение финансовых рынков в
последнее время ясно указывает на то, что фактор президентских выборов в США
после заседаний ФРС и ЦБ Японии на прошлой неделе вышел на первое место.
Заметные различия в экономических программах Х. Клинтон и Д. Трампа, а также
критика политики ФРС со стороны последнего на фоне практически движения
кандидатов, что называет «ноздря в ноздрю», заставляют инвесторов затаиться и
занять выжидательную позицию.
 
Очень ярко влияние дебатов
кандидатов в президенты проявилось в парах доллара США и мексиканского песо.
Как только стало понятно, что Клинтон выиграли первые из трех дебатов песо
«взлетел» против доллара на 1.0%. Это является важным сигналом, указывающим на
то, что, вероятнее всего, до итогов выборов, которые состоятся 8 ноября мы не
увидим четкой и ясной динамики на мировых рынках, причем не важно каких –
фондовых, валютных или товарно-сырьевых. Влияние США слишком сильно на мировую
экономику для того, чтобы участники рынка могли их не замечать, особенно в
такой ситуации, как сейчас, когда традиционным неконсервативным взглядам
противостоит радикальные предложения для Америки со стороны Трампа.
 
Сегодня на торгах в Азии
инвесторы отреагировали на победу Клинтон покупками акций, в понедельник
американский рынок государственных облигаций показал снижение доходностей, как
реакцию на итоги дебатов.
 
Наблюдая за всей этой картиной
можно уверенно говорить, что до 8 ноября боковая динамика с резкими
«выстрелами» то вверх, то вниз на мировых рынках продолжится. Мы не ожидаем
четкой динамики, а считаем, что чем ближе будет приближаться дата 8 ноября, тем
выше будет волатильность. По мере того, как будет
побеждать на дебатах тот или иной кандидат, рынки будут на это реагировать.
Упрощенно говоря, победа Клинтон будет оказывать поддержку склонности
спекулянтов к покупке рискованных активов, что будет оказывать давление на
американский доллар. В тоже время, если на следующих дебатах победит Трамп, то
на рынках начнется распродажа рискованных активов – акций компаний,
гособлигаций и товарно-сырьевых активов с одновременным локальным ростом
доллара.
 
Учитывая такое положение дел,
следует торговать в уже сложившихся диапазонах. От минимумов покупать
американский доллар против основных валют, а от локальных максимумов его
продавать с обязательным выставлением стоп приказов.
 
Из ожидаемых сегодня событий
следует выделить публикацию данных индекса деловой активности в секторе услуг и
индекса доверия потребителей от Conference Board
за сентябрь. Также привлечет к себе несомненно внимание выступление заместителя
главы ФРС С. Фишера.   
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (27.09.2016, 11:47)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.09.2016 г.
 
Победа Клинтон в дебатах поддержала спрос на рискованные активы
 
Торги в Европе на рыках акций во
вторник начались на позитивной ноте, как следствие объявленной CNN победы
в первых дебатах Х. Клинтон над Д. Трампом. Инвесторы внимательно следят за
выборами в Штатах, что доказала реакция рынка на итоги первых дебатов. В лидерах
роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет в начале
торговой сессии на 0.58%. Несмотря на рост в начале торговой сессии мы не
ожидаем, что он превратится в устойчивую тенденцию, так как является
спекулятивной реакцией на дебаты и ничем более.
 
На валютном рынке американский
доллар продолжает торговаться разнонаправленно. Доллар снижается против стерлинга
и товарно-сырьевых валют, но прибавляет по отношению к японской иене и евро. Сильнее
всего он теряет к австралийскому доллару (-0.59 . Но неплохо растет к иене
+0.42 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1247 (-0.05 , GBPUSD -
1.2985 (+0.08 , USDJPY – 100.74 (+0.42 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе развернулись вниз на волне новостей о
скептическом отношении Ирана достигнуть соглашения по заморозке объемов добычи сырой
нефти. Brent растет на 0.39%,
а WTI на 0.47%.
 
Из ожидаемых сегодня событий
следует выделить публикацию данных индекса деловой активности в секторе услуг и
индекса доверия потребителей от Conference Board
за сентябрь. Также привлечет к себе несомненно внимание выступление заместителя
главы ФРС С. Фишера.  
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (28.09.2016, 11:43)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.09.2016 г.
 
Мягкие денежные политики заводят мировые ЦБ все дальше и дальше вловушку
 
После многих лет мягких и
сверх мягких денежно-кредитных политик мировые центральные банки пришли или
почти подошли к пониманию того, что выбранная политика накачивания финансовых
систем чрезмерными объемами ликвидности для вытаскивания национальных экономик
из тяжелейшего кризиса, практически не приносит настоящих плодов и не
поддерживает реальные сектора экономик.
 
Величайший в истории
эксперимент по выходу из системного кризиса при помощи накачки финансовых
систем огромными денежными средствами продолжается. Если в Штатах отмечается
хоть какое-то оживление или даже можно говорить о некоторых позитивных
результатах, то в еврозоне и особенно в Японии не видно ни конца, ни края
крайней слабости экономик. Что касается ситуации в Японии то в дефляционную
ловушку страна попала еще в девяностые годы прошлого века. И временно эту
проблему местным корпорациям удавалось решать, как по К. Марксу, вывозом
капитала в ближайшие страны – в Китай, Индонезию, Филиппины и другие. Но с
течением времени уровень жизни в этих странах подрос, рабочая сила стала стоить
заметно выше, а значит компенсировать низкие прибыли внутри страны за счет
внешних стало сложно и случившийся в 2008-09 гг системный финансовый кризис
только выявил всю слабость такого решения проблемы. Японцы с новой силой столкнулись
с данной проблемой уже в посткризисные годы, по сути не зная, как ее решить.
 
В еврозоне проблемы проявились
по итогам последнего кризиса. Они выявили всю порочность принятия на основе
политических представлений в еврозону большого количества стран Восточной
Европы, экономики которых просто не соответствовали критериям вступления в зону
евро и, которые повисли тяжелыми «гирями» на «шее» в первую очередь Германии. И
вот по прошествии восьми лет после начала мирового кризиса стало понятно, что
критически низкие процентные ставки в Штатах, а также отрицательные в еврозоне
и Японии уже не помогают экономике, как это казалось ранее, а наоборот грозят
привести к новой     волне финансового
кризиса, в центре которого будет резкий рост инфляции, о чем
говорил в среду заместитель главы ФРС США С. Фишер.
 
Он выразил беспокойство тем,
что ультранизкие процентные ставки держатся очень большой период времени. Он
сообщил, что «ставки около нуля создают проблему» и, что «нормальная ставка не
должна находиться в районе нуля», но при этом заметил, что они должны
подниматься медленно вот только когда он не знает. Эти слова очень ярко
демонстрируют существующий дуализм в ФРС, где, с одной стороны, часть членов ЦБ
ратует за продолжение мягкой монетарной политики, а с другой, есть
представители банка, которые, как и Фишер придерживаются идеи продолжения
повышения ставок. Пока побеждает позиция «голубей», которая исповедуется самой
Дж. Йеллен.
 
В еврозоне также стали слышны
слова о том, что интенсивная мягкая денежно-кредитная политика должна
проводиться ограниченный период времени. Об этом заявил в среду член
Управляющего совета ЕЦБ и управляющий центрального банка Ирландии Ф. Лейн. «Ключевые
ставки» не должны оставаться «низкими дольше, чем необходимо», - сказал Лейн.
Его позиция также, как и Фишера указывает на рост обеспокоенности перспективами
беспредельного по времени стимулирования экономики. И вот на таком фоне сегодня
состоятся выступления Дж. Йеллен, руководителя Федрезерва, и М. Драги, президента
ЕЦБ.
 
Мы не ожидаем, что они сообщат
что-то новое. Пока только отдельные представители этих крупнейших банков
решаются проявлять беспокойство последствиями чрезмерного стимулирования
экономик. Поэтому та ситуация, которая наблюдается на мировых финансовых рынках
будет происходить до тех пор, пока мировые ЦБ и в первую очередь ФРС не изменят
свое отношение к стимулирующим мерам в той или иной форме.
 
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (28.09.2016, 12:00)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.09.2016 г.
 
Рынки продолжают двигаться в диапазонах
 
Торги в Европе на рыках акций в
среду проходят в «зеленой зоне». Основные фондовые индексы поддерживаются
ростом акций нефтяных и энергетических компаний, которые подрастают на
позитивной динамике на рынке сирой нефти. Саммит ОПЕК не принес договоренности
по сокращению объемов добычи нефти. А так как рынок особо в это не верил, то и
реакция была не столь негативной. В лидерах роста сегодня утром французский
фондовый индекс САС 40, который растет в начале торговой сессии на 1.12%.
 
На валютном рынке американский
доллар растет против всех основных валют за исключением австралийской. Такое
поведение валютного рынка можно объяснить просто колебательными движениями в
боковом диапазоне. Сильнее всего доллар растет к новозеландскому доллару (+0.48 .

 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1186 (-0.27 , GBPUSD -
1.3015 (-0.05 , USDJPY – 100.75 (+0.34 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают повышательную динамику
несмотря на отсутствие позитива на саммите ОПЕК. Поддержку цены получают на
фоне публикации данных о снижении запасов нефти в США. Brent растет на 0.15%, а WTI на 0.16%.
 
Сегодня внимание инвесторов
привлекут данные по базовым заказам на товары длительного пользования, объемам
на них, а также к выступлениям главы ФРС Дж. Йеллен, президента ЕЦБ М. Драги и
членам Федрезерва Булларда, Эванса и Местера.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (29.09.2016, 11:29)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.09.2016 г.
 
Позитивные данные по ВВП США локально поддержат доллар
 
Уже под занавес неофициального
саммита ОПЕК в Алжире было все-таки принято решение о сокращении объемов добычи
сырой нефти до 32.5-33 млн баррелей в день. И хотя это было только заявление, а
само окончательное решение будет принято уже на встрече в ноябре, рынки в
полной мере отыграли эту новость. Нефть марки Brent взлетела более чем на 5.0, а в
моменте роста более чем на 6.0%, закрепившись выше уровня в 49.00 долларов за
баррель. Американская WTI
также к концу мировой сессии торговалась в районе 47.00 долларов за баррель,
взлетев значительно выше 5.0%. Дополнительную поддержку нефтяные котировки
получили от
 
На волне этих событий сырьевые
валюты оказались в фаворе и получили значительную поддержку. Главным
«выгодоприобретателем» стала норвежская крона, но также от нее не отставал
канадский доллар. А вот российский рубль вырос скромнее, в паре с долларом США
он остановился чуть выше сильного уровня поддержки 63.00. Несмотря на столь
позитивную тенденцию мы не ожидаем в настоящий момент продолжения роста стоимости
сырьевых валют, так как котировкам нефти после взлета вверх для дальнейшего
роста потребуется реальное исполнение сказанного в среду, так как всякого рода
заявлений хватало и раньше, но реально они не исполнялись. Конечно, вчера
движение в сторону заморозки объемов добычи сырой нефти было сделано
значительное, но рынкам теперь необходимо увидеть реальность реализации
намерений.
 
Помимо событий, связанных с
новостями от ОПЕК, которые в среду затмили практически все остальное состоялись
важные выступления главы ФРС Дж. Йеллен и ряда членов ФРС, которые обсуждали
тему повышения процентных ставок в Штатах. Сама Йеллен, как всегда отличалась
неопределенностью в этом вопросе и заявила, что «нет никаких фиксированных
сроков» для повышения процентных ставок. Тем самым она не подтвердила высокую
вероятность увеличения стоимости заимствований в декабре. Но при этом впервые
за последнее время заметила, что «в конечном итоге, сохранение таких темпов
роста рабочих мест может вызвать, перегрев экономики и падение безработицы до
еще более низких уровней, чем сейчас». Напомним, что сейчас коэффициент
занятости находится на уровне в 4.9% и по мнению члена ФРС Местер «сейчас
настало время повышать ставки». Она заявила, что «запаздывание с повышением
ставок повышает риск перегрева экономики». А вот президент Федерального
резервного банка Сент-Луиса Эванс остался верен своим взглядам и дал понять,
что реальные низкие процентные ставки будут оставаться еще долго несмотря на
нормализацию денежной политики. Заметим, что вчерашние комментарии Йеллен и
членов ФРС оказали поддержку росту доходности по государственным облигациям
Казначейства США.
 
Вот на таком фоне сегодня
рынки ожидают публикации нового пересмотра крайне важных данных по ВВП США за
второй квартал, которые могут развернуть настроение на рынках в пользу
реальности повышения процентных ставок на декабрьском заседании ФРС США.
Ожидается, что они будут пересмотрены в сторону увеличения до 1.3% с 1.1%.
Также инвесторы будут внимательно изучать цифры по заявкам на пособие по
безработице и значения индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости.
 
Несмотря на то, что
стопроцентной уверенности, что Федрезерв обязательно поднимет процентные ставки
в декабре на 0.25% у рынков нет, позитивные цифры нового релиза по ВВП несомненно
усилят эти ожидания. Рынок уже полностью сфокусировался на итогах выборов в
Штатах и считает, что ангажированность ФРС, как бы Йеллен это не отрицала, не
позволит поднять ставки до результата выборов, а значит наш прогноз о
продолжении общей боковой тенденции на мировых рынках, включая валютный
сохраняется.  
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (29.09.2016, 11:47)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.09.2016 г.
 
Сегодня в фокусе рынка новый релиз по ВВП США завторой квартал
 
Торги в Европе на рыках акций в
четверг проходят в «зеленой зоне». Инвесторы отыгрывают вчерашний взлёт
нефтяных цен, который уже фактически состоялся после закрытия торгов в Европе. В
лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет в
начале торговой сессии на 1.42%. Но уже сегодня нефтяные цены прекратили расти,
что вряд ли поддержит дальнейших рост фондовых индексов.
 
На валютном рынке американский
доллар торгуется разнонаправленно. Он растет против иены, австралийского,
новозеландского и канадского долларов, но снижается незначительно к евро и
стерлингу. Сильнее всего доллар растет к японской иене (+0.83 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1223 (+0.04 , GBPUSD -
1.3024 (+0.05 , USDJPY – 101.52 (+0.84 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе развернулись вниз после сильного роста
накануне. Теперь рынок будет ждать реальных шагов от ОПЕК в ноябре. Brent падает на 0.67%,
а WTI на 0.34%.
 
Сегодня внимание инвесторов будет
обращено на публикацию нового релиза данных по ВВП США за второй квартал, на
цифры по заявкам на пособие по безработице и на значение индекса незавершенных
продаж на рынке недвижимости за август месяц. Кроме этого, будут выступать
члены ФРС Пауэлл, Кашкари, Джордж и глава ФРС Дж. Йеллен.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (30.09.2016, 11:50)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.09.2016 г.
 
Американский доллар вырастет в любом случае
 
Президенты федеральных
резервных банков США на этой неделе активно комментировали свои позиции в
отношении перспектив повышения процентных ставок. К ним также присоединилась и
Дж. Йеллен. И хотя она в отличие от них не была столь откровенна, но создалось
впечатление, что общий настрой в ЦБ говорит о высокой степени вероятности
повышения процентных ставок на декабрьском заседании. Практически все
выступавшие члены Федрезерва говорили о том, что что процентные ставки следует
поднимать плавно. Подавляющее большинство из них говорило о том, что ФРС уже
может позволить себе это сделать, если нынешняя тенденция в экономике
сохранится.
 
Опубликованные в четверг
пересмотренные цифры по ВВП за второй квартал оказались более оптимистичными,
показав рост на 1.4% против предыдущего релиза данных в 1.1% и прогноза повышения
до 1.3%. Похоже это вдохновило президента Федерального резервного банка
Филадельфии П. Харкера, что он в четверг заявил, что поддерживает повышение
процентных ставок на декабрьском заседании банка.
 
«Если события продолжает развиваться по
ожидаемой мной траектории, то декабрь будет походящим периодом для повышения
ставок», - сказал Харкер. (DJ Newswires)
 
Можно также предположить, что более лучшие
цифры по ВВП совместно с уже традиционными позитивными данными с рынка труда
действительно подталкивают ФРС к повышению ставок на декабрьском заседании.
Заявки на пособие по безработице продолжают находиться на уровне минимума сорокалетней
давности. Предполагалось, что цифры выйдут на отметке в 260 000, но они
показали рост в 254 000, что, правда, несколько выше предыдущих данных в
251 000, но явно укладываются в очень позитивную динамику.
 
Единственно, что подпортило вчерашнюю хорошую
картину, так это значения индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости,
которые неожиданно упали в августе на 2.4% против роста в июле на 1.2%. Но
следует учитывать, что этот показатель очень волатилен и никогда не
демонстрирует отчетливого тренда, поэтому часто рыночными игроками используется
как дополнительный индикатор к общей ситуации на рынке недвижимости в США.
 
Важность обнародованных в четверг данных
сложно недооценить. Они, на наш взгляд, действительно открывают дорогу к
увеличению стоимости заимствований ФРС США на декабрьском заседании. Если цифры
по ВВП за третий квартал также окажутся сильными и приблизятся к уровню в 2.0%,
то уверенность повышения ставок в декабре вырастет до очень высокого значения.
 
Но, что следует признать, так это
сохраняющуюся неопределенность итогов президентских выборов в Штатах. Это
единственный фактор, который мешает в настоящий момент локальному укреплению
американской валюты, но можно говорить о том, что любой результат выборов,
неважно кто победит Трамп или Клинтон, поддержит доллар. Если победа будет за
Трампом, то укрепление доллара произойдет на волне ожидания более жесткой
экономической политики нового президента. Если же президентом станет Клинтон,
то рост ставок произойдет на декабрьском заседании следуя нынешним
представлениям в Федрезерве.
 
Сегодня будут обнародованы окончательные
данные по ВВП Великобритании и Канады за второй квартал,
значения по потребительской инфляции в еврозоне, а также цифры по доходам и
расходам физических лиц в США, и большой объем статистики от Мичиганского
университета.
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (30.09.2016, 12:02)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.09.2016 г.
 
Рынки падают на снижении нефтяных цен
 
Торги в Европе на рыках акций в
пятницу начались со снижения. Инвесторы явно фиксируют прибыль на волне
снижения нефтяных котировок. После оптимизма двух дней рынки опять начали
сомневаться в том, что ОПЕК выполнит свои обещания, сделанные на саммите в
Алжире. В лидерах падения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40,
который снижается в начале торговой сессии на 2.22%.
 
На валютном рынке американский
доллар растет против всех основных валют за исключением японской иены. Сильнее
всего доллар растет к австралийской валюте (+0.55 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1170 (-0.44 , GBPUSD -
1.2940 (-0.21 , USDJPY – 100.82 (-0.21 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе падают на росте опасений, что
договоренности ОПЕК в Алжире могут не получить продолжения. Brent падает на 1.30%,
а WTI на 1.17%.
 
Сегодня будут обнародованы окончательные
данные по ВВП Великобритании и Канады за второй квартал, значения по
потребительской инфляции в еврозоне, а также цифры по доходам и расходам
физических лиц в США, и большой объем статистики от Мичиганского университета.  
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (03.10.2016, 11:28)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.10.2016 г.
 
В фокусе рынка на этой неделе данные по занятости в США 
 
Финансовые рынки не проявляют
особой динамики, практически не реагируя на новостной фон, а также публикуемую
экономическую статистику. Они действительно стали «скучны» и приходится в
очередной раз констатировать факт их огромной зависимости от результатов
президентских выборов в США.
 
Опубликованные на прошлой
неделе цифры по ВВП США, могли в другой ситуации локально подтолкнуть
американский доллар вверх против основных валют и закрепить его на достигнутых
уровнях, а слишком откровенные заявления некоторых членов ФРС, как голосующих в
настоящий момент, так и нет на тему повышения ставок в декабре только бы этому
способствовали. Но этого не произошло и основной причиной по-прежнему является
неопределенность в итогах выборов в Штатах.
 
Еще одними важным моментом, и
мы на это ранее указывали, но считаем, что об этом обязательно следует
упомянуть, является ожидание выхода данных по ВВП за третий квартал, который
закончился на прошлой неделе. Если они выйдут на уровне в 2.0% или даже выше,
то вероятность повышения ставок после выборов заметно вырастет, так как
основное препятствие, на которое ссылались ранее Дж. Йеллен, руководитель ФРС
США, и практически все президенты федеральных резервных банков, замедление
роста экономики в первой половине текущего года, будет компенсировано позитивной
динамикой.
 
На этой неделе также будут
публиковаться не менее важные цифры с рынка труда США. Согласно прогнозу,
представленному агентством Bloomberg,
ожидается увеличение количества новых рабочих мест на 168 000.
Консенсус-прогноз предполагает диапазон от 155 000 до 200 000.
Предполагается, что коэффициент безработицы снизится до 4.8% с 4.9%. Напомним,
что в августе американская экономика получила 151 000 новых рабочих мест.
Если же в эту пятницу данные окажутся не ниже ожиданий или даже наоборот выше,
то это будет еще одним сигналом для рынков о том, что в декабре Федрезерв
действительно поднимет процентные ставки на 0.25%.
 
Сегодня внимание инвесторов
будет акцентировано на выходе данных индексов деловой активности в
производственном секторе в Германии, Великобритании и США. По-прежнему акцент
рынками будет делаться на цифрах из США, которые, как предполагается должны
подрасти до 50.3 пункта против 49.4 пункта. И опять же все это связанно, как
это уже не набило оскомину, с перспективами роста ставок в Штатах до конца
текущего года.    
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (03.10.2016, 11:38)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.10.2016 г.
 
Доллар торгуется без особого направления
 
Торги в Европе на рыках акций в
понедельник проходят на позитивной ноте. Участники рынка отыгрывают закрытие
торгов в пятницу в Штатах в «зеленой зоне». Положительная динамика фондовых
индексов в первую очередь поддерживается стабилизацией нефтяных цен у уровня в
50 долларов за баррель, что толкает вверх акции нефтедобывающих и
энергетических компаний. В лидерах падения сегодня утром британский фондовый
индекс FTSE 100, который растет в начале торговой сессии на 0.71%.
Последний пересмотр данных по ВВП США благотворно сказался на росте склонности
рыночных игроков к покупке рискованных активов. Сегодня в Германии выходной
день. Торги в стране не проводятся.
 
На валютном рынке американский
доллар движется разнонаправленно к основным валютам. Сильнее всего доллар
растет к британскому фунту (+0.96 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1235 (-0.04 , GBPUSD -
1.2853 (-0.96 , USDJPY – 101.33 ( 0.00 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе слабо корректируются вниз на
существующих сомнениях, что будут достигнуты соглашения в ОПЕК в ноябре о
сокращении объемов добычи сырой нефти. Brent теряет 0.28%, а WTI 0.44%.
 
Сегодня внимание инвесторов
будет акцентировано на выходе данных индексов деловой активности в
производственном секторе в Германии, Великобритании и США. По-прежнему акцент
рынками будет делаться на цифрах из США, которые, как предполагается должны
подрасти до 50.3 пункта против 49.4 пункта. И опять же все это связанно, как
это уже не набило оскомину, с перспективами роста ставок в Штатах до конца
текущего года.   
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (05.10.2016, 11:38)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.10.2016 г.
 
Рост доллара на позитивных данных от ADP будет ограниченным
 
Состояние на мировых рынках
можно охарактеризовать, как ожидание, которое «крутится» вокруг итогов
президентских выборов в США и выросшей возможности повышения ставок ФРС на
декабрьском заседании. Масло в огонь в этом смысле подлил вчера своим
комментарием президент ФРБ Ричмонда Дж. Лэкер, который в очередной раз призвал
поднимать краткосрочные ставки, резонно полагая, что это необходимо сделать
уже, что называется сейчас так как промедление может грозить резким взлетом
реальной инфляции в будущем.
 
«Хотя инфляционное давление
сейчас, возможно, кажется отдаленной и теоретической проблемой, разумные
предупредительные меры помогут нам избежать труднопредсказуемых ситуаций,
которые по факту требуют более радикальных мер», - сообщил Лэкер. (DJ Newswires)
 
Он также добавил, что, если бы
в настоящий момент имел право голоса, а оно передается по правилу ротации от
одного члена FOMC к
другому через определенный период времени, то он проголосовал бы еще в сентябре
за поднятие процентных ставок.
 
Комментарий Лэкера оказал
заметное влияние на настроение рынков и способствовал локальному укреплению
американской валюты. Доллар вырос против всех основных валют, но по-прежнему,
как мы и указывали ранее, остался в диапазонах. Поддержку росту доллара оказал
и американский рынок государственных долговых инструментов. Доходность
10-летних трежерис резко выросла во вторник достигнув отметки 1.682% против
1.626% в понедельник. Стоит отметить, что доходность облигаций начала резко
расти 30 сентября на фоне выхода более сильных данных по ВВП США, а также
великолепных цифр от ряда показателей рассчитываемых Мичиганским университетом.
Также важным сигналом является и рост доходности с пятницы чувствительных к
изменению ставок 2-летних T-Note, которые прибавили с
0.730% до 0.822%.   
 
Сегодня будут опубликованы
данные по занятости в частном секторе от компании ADP, которые традиционно предваряют выход
официальных цифр по безработице от Министерства труда США. Согласно
представленному прогнозу агентством Bloomberg в сентябре количество занятых в частном секторе должно
вырасти на 170 000. В августе рост составил 177 000. Вероятный
диапазон количества новых рабочих мест установлен от 155 000 до
190 000.
 
Обычно данные от ADP оказывают влияние на
краткосрочные спекулятивные настроения инвесторов на валютном рынке, но это
также, как и в случае с публикуемыми уже официальными значениями в настоящее
время оказывает только локальное воздействие на финансовые рынки в общем и на валютные,
в частности. Можно предположить, что, если цифры окажутся выше ожиданий (170
000) или даже заметно больше, то несомненно американский доллар получит хорошую
локальную поддержку против всех основных и не основных валют, но опять же не
стоит ожидать, что он вырвется из диапазонов и начнет формировать восходящий
тренд. По нашему мнению, он, торгуемый в парах с основными валютами останется в
диапазонах не только до выхода основных данных в эту
пятницу, но и до итогов президентских выборов в США.
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (05.10.2016, 11:51)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.10.2016 г.
 
Рынки корректируются вниз перед выходом данных отADP
 
Торги в Европе на рыках акций в
среду начались с резкого падения фондовых индексов на волне проблем с Deutsche
Bank, а также роста ожиданий подъема ставок ФРС на декабрьском заседании ФРС
США. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40,
который падает в начале торговой сессии на 1.04%.
 
На валютном рынке американский
доллар торгуется разнонаправленно к основным валютам. Он снижается к евро,
иене, а также к товарно-сырьевым валютам, но прибавляет к стерлингу. Сильнее
всего доллар падает к новозеландскому доллару (-0.46 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1224 (+0.19 , GBPUSD -
1.2703 (-0.17 , USDJPY – 102.76 (-0.12 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на волне выхода во вторник
данных о снижении запасов нефти от Американского института нефти. Brent растет на 1.14%,
а WTI на 1.25%.
 
Сегодня будут опубликованы
данные по занятости в частном секторе от компании ADP, которые традиционно предваряют выход
официальных цифр по безработице от Министерства труда США. Согласно
представленному прогнозу агентством Bloomberg в сентябре количество занятых в частном секторе должно
вырасти на 170 000. В августе рост составил 177 000. Вероятный
диапазон количества новых рабочих мест установлен от 155 000 до
190 000.
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (07.10.2016, 11:33)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.10.2016 г.
 
У российской валюты не без облачные перспективы
 
Британский фунт в азиатскую
торговую сессию обвалился против американского доллара к тридцатилетним
минимумам. Выходящие сильные экономические данные из Великобритании не способны
поддержать стерлинг и это в первую очередь обусловлено неопределенностью в
отношении сроков выхода страны из ЕС. Последние заявления нового британского
премьера Мэй пестрят противоречивыми сигналами о сроках и перспективах выхода
из Евросоюза. Похоже, что на этом фоне, а также на волне «усталости» трейдеров от
неопределенности и тонком рынке в преддверии публикации данных по занятости в
США, британская валюта и обвалилась. Хотя частично она и восстановилась, но
угроза возобновления дальнейшего падения никуда не исчезла.
 
В тоже время российский рубль
является чуть ли не самой стабильной валютой и к тому же продолжает настойчиво
укрепляться против американского доллара, невзирая ни на что, ни на увеличение
перспектив роста ставок в декабре от ФРС, которые значительно поднялись на фоне
сильных последних данных экономической статистики, ни на сомнения на рынке в
то, что в ноябре будет достигнуто генеральная договоренность о сокращении
объемов добычи сырой нефти.
 
Главными причинами укрепления
российской валюты является политика ЦБ РФ, а также активные действия по
привлечению капиталов путем продаж ОФЗ, которые являются чрезвычайно
привлекательными для игры в кэрри-трейд так как высокие процентные ставки
привлекают горячий спекулятивный капитал. ЦБ до нельзя зажал ликвидность на
внутреннем финансовом рынке выполняя задание по стабилизации курса национальной
валюты. По сути декларируя тезис о том, что рубль отпущен в свободное плавание,
банк реально держит его в очень узком диапазоне.
 
Не имея возможности занимать
на внешних финансовых рынках из-за санкций, активно происходит процесс продаж
ОФЗ, но здесь появляется перспектива очень серьезных потрясений для внутреннего
рынка капиталов и национальной экономики. Держатели ОФЗ уже имеют довольно
неплохую прибыль, что вместе с перспективами продолжения роста ставок в Штатах
может уже в ближайшее время привести к началу распродаж облигаций, что может
стать серьезным катализатором для обвального падения рубля и национального
рынка акций. В этой ситуации ЦБ РФ столкнется с очень серьезными проблемами,
что однозначно приведет к тратам валютных резервов для сглаживания этого
падения. А это в свою очередь выльется в валютные потери.
 
Пока рубль плавно подрастает
на фоне укрепления котировок сырой нефти и внутренних факторов, перечисленных
выше, канадский доллар и норвежская крона падают по отношению к американской
валюте, что полностью отражает реальность рыночных настроений, которые
учитывают перспективы соотношений в ставках между ФРС и ЦБ Норвегии и Канады.
 
Сегодня главным событием будет
несомненно публикация отчета по занятости в США. Согласно представленному Bloomberg прогнозу количество
новых рабочих мест в сентябре должно вырасти на 168 000. Напомним, что в
августе американская экономика получила 151 000 новых рабочих мест. Предлагаемый
консенсус-прогноз показывает вероятный диапазон цифр от 155 000 до
200 000. Прогнозируется коэффициент безработицы в 4.9%.
 
Можно предположить, что, если
данные окажутся выше ожиданий, то американская валюта получит хорошую поддержку,
так как существует мнение, что сильный отчет приведет к решению Федрезерва в
декабре поднять процентные ставки.        
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (07.10.2016, 12:01)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.10.2016 г.
 
Инвесторы замерли в ожидании данных по безработице из США
 
Торги в Европе на рыках акций в
пятницу начались разнонаправленно. В лидерах британский FTSE 100,
который прибавляет 0.29%. В тоже время сильнее всего падает французский
фондовый индекс САС 40, теряя 0.53%. Сегодня все внимание инвесторов будет
обращено на публикацию отчет по занятости от Министерства труда США. 
 
На валютном рынке американский
доллар растет против всех основных валют за исключением японской иены. Инвесторы
ожидают позитивных данных по занятости, что и способствует росту доллара и
оказывает давление на риск-аппетит инвесторов. Сильнее всего американская
валюта растет к новозеландскому доллару (+0.50 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1108 (-0.36 , GBPUSD -
1.2433 (-1.45 , USDJPY – 103.82 (-0.11 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают расти на волне новостей из
Алжира. Министр энергетики страны заявил, что ОПЕК может еще больше снизить
объемы добычи. Вообще эти заявления больше похожи на вербальные интервенции с
попыткой поддержать цены выше уровня в 50 долларов за баррель. Brent растет на 0.46%,
а WTI на 0.44%.
 
Сегодня главным событием будет
несомненно публикация отчета по занятости в США. Согласно представленному Bloomberg прогнозу количество
новых рабочих мест в сентябре должно вырасти на 168 000. Напомним, что в
августе американская экономика получила 151 000 новых рабочих мест.
Предлагаемый консенсус-прогноз показывает вероятный диапазон цифр от
155 000 до 200 000. Прогнозируется коэффициент безработицы в 4.9%.
 
Можно предположить, что, если
данные окажутся выше ожиданий, то американская валюта получит хорошую
поддержку, так как существует мнение, что сильный отчет приведет к решению
Федрезерва в декабре поднять процентные ставки.       
 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (11.10.2016, 11:31)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.10.2016 г.
 
Перспективы роста ставок от ФРС сильно выросли
 
В полку потенциальных
голосующих членов ФРС за повышение процентных ставок на декабрьском заседании
прибыло, что является важным сигналом для рынка, что, если ничего не произойдет
из рук вон выходящее в поступающей экономической статистики в Штатах, а также,
если на президентских выборах победит Х. Клинтон, то процентные ставки будет
однозначно подняты.
 
Президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс
сегодня заявил, что американская экономика стоит на твердой почве, а значит
повышение процентных ставок в декабре является оправданным. «Не будет ничего
удивительного, если на декабрьском заседании я соглашусь (на повышение ставок)»,
- сказал Эванс журналистам в Сиднее. (DJ Newswires)
 
Напомним, что ранее в течение
нескольких лет Эванс был самым последовательным сторонником сохранения мягкой
денежно-кредитной политики, считая, что экономика США все еще не готова для
начала ужесточения монетарной политики. И, если даже уже и он ожидает хорошего
экономического роста в ожидаемом будущем, то можно говорить о высочайшей
вероятности роста ставок на 0.25% на декабрьском заседании банка. Кстати,
пятничные данные по занятости он также оценил, как вполне хорошие, что
подтверждает наш тезис о том, что любые цифры по количеству новых рабочих мест,
которые появляются ежемесячно в экономике свыше 120 000 являются
позитивным сигналом о силе рынка труда.
 
Оценивая вероятность
продолжения выхода в дальнейшем хороших данных эконмической статистики,
заметим, что это будет сильным поддерживающим фактором для американского
доллара. На этом фоне его следует покупать на снижениях против основных валют.
Наиболее это, на наш взгляд, перспективно делать в отношении евро, стерлинга и
японской иены, торгуемых по отношению к американской валюте. Это связано с тем,
что в еврозоне, Великобритании и Японии сохраняются сверхмягкие
денежно-кредитные политики, которые ослабляют евро, стерлинг и иену. До
недавнего времени этим валютам удавалось держаться против доллара только
потому, что американская валюта оставалась слабой из-за неопределенности в
перспективах дальнейшего роста процентных ставок.
 
В понедельник не публиковались
важные данные экономической статистики, поэтому все внимание рынков было
обращено к энергетическому форуму в Стамбуле. Главным ньюсмейкером на нем был
российский президент В. Путин. Он дал понять, что РФ готова либо к заморозке объемов
добычи сырой нефти, либо к их снижению. На этом фоне, конечно, цены на сырую
нефть взлетели, закрепившись выше уровня в 50 долларов за баррель для марки WTI. Поднявшиеся нефтяные
котировки потянули за собой вверх и цены на сырьевые валюты. Но пока в данной
ситуации сложно окончательно считать, что восходящий тренд на нефтяном рынке
сохранится, все будет зависеть от договоренностей и реальных дел членов ОПЕК и
РФ. Ранее ОПЕК практически всегда нарушала договоренности, что будет в этот раз
покажет время.
 
Сегодня рынок будет
внимательно следить за выходом данных индекса текущих экономических условий для
Германии и еврозоны от ZEW.
Кроме этого, будут озвучены цифры индекса розничных продаж от Redbook.  
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено (11.10.2016, 11:46)
---------------------------------------------
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.10.2016 г.
 
Рынки ждут реальных действий по сокращению объемов добычи нефти
 
Торги в Европе на рыках акций во
вторник проходят разнонаправленно. После вчерашнего роста на волне повышения
нефтяных цен рост на фондовых рынках практически выдохся. Инвесторы будут уже
ожидать реальных действий, а не словесных заявлений, которых в последнее время
было предостаточно. В лидерах роста сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100,
который         прибавляет 0.27%, в то же
время немецкий фондовый индекс DAX
30 теряет 0.14%.
 
На валютном рынке американский
доллар растет против всех основных валют без исключений. Заявление стойкого
приверженца мягкой денежной политики члена ФРС Ч. Эванса о том, что ставки
можно поднимать в декабре усиливает позиции американской валюты. Сильнее всего американский
доллар растет к новозеландскому доллару (+0.88 .
 
Пара
EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1108 (-0.24 , GBPUSD -
1.2282 (-0.64 , USDJPY – 103.88 (+0.28 .  
 
Цены
на сырую нефть в начале торгов в Европе немного снижаются в ожидании реальных
действий по достигнутым ранее соглашениям о сокращении объемов добычи сырой
нефти. Brent снижается на
0.17%, а WTI на 0.10%.
 
Сегодня рынок будет
внимательно следить за выходом данных индекса текущих экономических условий для
Германии и еврозоны от ZEW.
Кроме этого, будут озвучены цифры индекса розничных продаж от Redbook. 

 
Сергей Невский,валютный стратег IC Markets

Добавлено (18.10.2016, 11:17)
---------------------------------------------
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.10.2016 г.
 
Сильные данные по CPI проложат дорогу кповышению ставок ФРС в декабре
 
Опубликованный протокол
сентябрьского заседания РБА показал, что банк продолжает находиться в состоянии
ожидания позитивной динамики от инфляции и прояснения, в первую очередь,
ситуации вокруг перспектив повышения процентных ставок в Штатах. К этому также
следует добавить еще и неопределенность вокруг итогов выборов президента США,
которая заставляет инвесторов проявлять осторожность и не увеличивать объемы
сделок.
 
Что касается общей картины на
рынках, то она по-прежнему характеризуется ожиданием итогов президентских
выборов в США и вероятностью повышения процентных ставок на декабрьском
заседании ФРС. Вчерашнее выступление заместителя председателя Федрезерва С.
Фишера, хоть и не конкретизировало его ожидания по ставкам, но проявило его
опасение тем, что долгосрочные сверхнизкие процентные ставки слишком долго
остаются неизменными и, что это демонстрирует ухудшение перспектив
экономического роста. Ранее Фишер сообщал практически то же самое, но был более
конкретным и давал понять, что ставки необходимо поднимать.
 
Обнародованные в понедельник
данные по объему промышленного производства в США подтвердили продолжение позитивной
тенденции в промышленном секторе. Показатель продемонстрировал рост в сентябре
на 0.2% против снижения в августе на 0.5%. Коэффициент использования
производственным мощностей также в прошлом месяце подрос до 75.4% с 75.3%, что
также указывает на не только стабилизацию в промышленности, но и продолжение улучшения
в реальном секторе экономики.
 
Вот на таком фоне сегодня
ожидается публикация крайне важных данных по потребительской инфляции в США.
Предполагается, что она в годовом выражении резко вырастет до 1.5% с 1.1%. В
месячном исчислении она должна подрасти в сентябре на 0.3% против повышения в
августе на 0.2%. Напомним, что уровень, который является ориентиром для ФРС
составляет 2.0%. Если цифры действительно окажутся на уровне ожиданий или даже
выше – это будет мощнейшим сигналом об усилении инфляционного давления, а
значит повышения ставок в декабре уже будет практически неминуемо.
 
Но возникает вопрос, а как эти
данные повлияют на американский доллар? А никак. Лишь
локальный рост доллара можно ожидать в русле общей боковой тенденции и не более
того. Опять же это связанно с тем, что 8 ноября в Штатах выборы, которые должны
будут определить будущую экономическую политику, а значит в данной ситуации
остается реальный риск неопределенности, который и сдерживает активность
рыночных игроков.
 
Сегодня также выйдут значения
индекса потребительских цен для Великобритании. Ожидается рост инфляции в 0.9%
в годовом выражении против 0.6% в 2015 году. В месячном выражении
предполагается ее некоторое замедление в сентябре до 0.1% с 0.3% в августе. Усиление
инфляционного давления в нынешней непростой ситуации в Британии по итогам Brexit'a вряд ли вынудит Банк Англии изменить
свои планы по денежно-кредитной политике, а значит у стерлинга нет шансов
окончательно развернуться в вверх.  
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets