USDCAD Новостной фон: Канадская валюта продолжает усиливать свои позиции на волне роста цен на сырую нефть, которая получила импульс от новостей о переговорах о возможности понижении объемов добычи нефти на 5.0%, которое сделала Саудовская Аравия РФ.
Техническая картина: Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения цены. Индикатор АС снизился ниже нулевой отметки. АО ниже нулевого уровня и дает сигнал о вероятном продолжении снижения цены. Balance Volume (OBV) указывает на сильное падение цены.
Торговые рекомендации: Продаем пару после прорыва уровня 1.3980 свероятной целью 1.3800-10.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (01.02.2016, 11:32) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.02.2016 г.
ЦБ Японии может вынудить ЕЦБ пойти на новые стимулы
Прошедшая неделя оказалась довольно горячей для мировых финансовых рынков. Продолжение отскока цен на сырую нефть вверх на волне ожиданий расширения стимулов ЕЦБ и Банка Японии, который неожиданно для всех опустил депозитную ставку до отрицательных 0.1%, а также явное замедление роста американской экономики в конце прошлого года показало, что пока еще рано говорить о том, что цикл мягкой денежно-кредитной политики в крупнейших ЦБ – ФРС, ЕЦБ и японского Центрального банка пока еще далек от завершения.
Если японцы решили и далее стимулировать свою экономику, а европейцам по-видимому придется сделать тоже самое на мартовском заседании ЕЦБ, то стремление Федрезерва к нормализации монетарной политики натолкнулось пока на непреодолимое сопротивление в виде очень низкой инфляции, которая по мнению ЦБ может быть однозначной причиной для дальнейшего роста ставок и замедления экономического роста в четвертом квартале 2015 года до 0.7%.
На фоне этих событий у инвесторов возникли ощущения, что стимулирование экономик продолжится, а значит причин скорейшего продолжения ужесточения денежной политики от ФРС не стоит ожидать. Хорошей поддержкой этим настроениям может послужить публикация данных из Китая индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin на январь и, хотя значения показателя все еще остаются ниже ключевого уровня в 50 пунктов, появились надежды на стабилизацию в этом секторе экономики. Предполагалось, что индикатор упадет к 48.0 пунктам с 48.2, но он подрос до 48.4 пункта. В тоже время другой показатель индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) указывает на продолжение негативной тенденции – снижение до 49.4 пункта с 49.7 пункта, надежды на то, что ситуация в китайской экономике стабилизируется есть.
После заседания ФРС на прошлой неделе все внимание рынков будет обращено на публикуемые данные из Штатов, которые должны будут показывать степень вероятность роста ставок в марте. Пока инфляция в США будет оставаться на очень низком уровне 0.5%, что значительно ниже отметки определенной ФРС в 2.0%, рост ставок будет невозможен. Помимо Федрезерва, несомненно внимание будет обращено и на ЕЦБ особенно после решения Банка Японии радикально понизить депозитную ставку. Резкий рост евро против иены на волне этих событий может стать весомым дополнительным аргументом к низкой инфляции для дальнейших мер стимулирования в еврозоне. На наш взгляд, вероятность того, что Европейский ЦБ не будет молчать, а начнет действовать значительно выросла. Возможно, сегодняшний комментарий президента ЕЦБ М. Драги проявит озабоченность банка этим.
Сегодня также внимание будет обращено на публикацию данных индексов деловой активности в производственном секторе еврозоны, Германии, Британии и США, также будут обнародованы цифры по доходам и расходам американцев и привлечет к себе внимание выступление члена ФРС Фишера.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: Если данные производственных показателей из еврозоны и Германии окажутся не хуже прогноза, а в Штатах покажут снижение, пара продолжит дальнейшее движение вверх к верхней границе диапазона 1.0800-1.0985, где она застряла с ноября 2015 года. Техническая картина: Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50%. Стохастики выходят из зоны перепроданности. MACD пока все еще движется вниз, находясь ниже нулевой отметки. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Покупаем пару на позитивных данных из еврозоны и Германии с вероятной целью 1.0985.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (01.02.2016, 12:20) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.02.2016 г.
Рынки корректируются после оптимизма прошлой недели
Торги в Европе проходят с небольшим снижением. Европейские рынки акций корректируются после взлета в конце прошлой неделе на волне падения страхов, связанных с вероятным повышением ставок в Штатах. Хорошим стимулом к росту также послужило решение понизить депозитную ставку в Японии. В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.21%). Американский доллар на валютном рынке торгуется разнонаправленно. Он растет против товарно-сырьевых валют, но при этом снижается против стерлинга, евро и иены. Сильнее всего доллар США растет против канадской валюты на фоне небольшой коррекции нефтяных цен (+0.33%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.0851 (+0.17%), GBPUSD - 1.4288 (+0.32%), USDJPY - 121.28 (+0.13%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.10% и находится на уровне 99.50 пункта в целом оставаясь в узком диапазоне. Доходность 10-летние трежерис понижается и находится на уровне 1.928%, снижаясь 0.12%. Падение доходности облигаций указывает на такое же снижение ожиданий роста ставок от ФРС.
Цены на сырую нефть в понедельник корректируются после значительного роста в течение двух недель. К моменту написания статьи BRENT теряет 1.76% до 35.35 доллара за баррель. WTI падает больше на 2.04% до 32.94 доллара за баррель.
Сегодня будут публиковаться данные по ВВП США и Канады, а также цифры по потребительской инфляции в еврозоне и пакет данных от Мичиганского университета. Можно предположить, что, если значение ВВП США подтвердит заметное замедление американской экономики, доллар США окажет под давлением из-за снижения ожиданий роста ставок в марте и, возможно, даже в первой половине этого года.
Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данных индексов деловой активности в производственном секторе еврозоны, Германии, Британии и США, также будут обнародованы цифры по доходам и расходам американцев и привлечет к себе внимание выступление члена ФРС Фишера. Позитивные цифры из Европы могут подтолкнуть пару евродоллар вверх.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (02.02.2016, 11:34) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.02.2016 г.
ФРС не знает, что ей делать дальше
ФРС США стоит перед крайне сложной проблемой. Ее стремление нормализовать свою денежно-кредитную политику сталкивается с двумя сложнейшими препятствиями – крайне низкой инфляцией на фоне таких же низких цен на сырую нефть и сильным долларом. Причем эти две проблемы во многом и были порождены самими же Соединенными Штатами.
Прорыв на мировой рынок американской сланцевой нефти с 2014 году на фоне слабеющего мирового спроса обрушило нефтяные цены, что вызвало «законные» опасения у производителей традиционной нефти. Они испугались того, что американские производители сланцевой нефти значительно потеснят их на мировом рынке, что вызвало эффект гонок на выживание, когда Саудовская Аравия, Россия и другие нефтедобывающие державы ринулись на перегонки поставлять на рынок сырую нефть нанося удар друг по другу низкими нефтяными доходами.
На фоне этих событий инфляция в экономически развитый странах поползла вниз и даже стала угрожать дефляцией. В США этот процесс привел к ее падению инфляции с отметки чуть выше 2.0% в 2014 году к 0.7% в начале года текущего. Надежды Федрезерва, что рост рынка труда заставит ее расти в Штатах не оправдывается, а несвоевременное повышение процентных ставок в декабре 2015 года только усугубило этот процесс. Доллар начал активно расти еще летом 2014 года на ожиданиях роста ставок, что его значительно укрепило против основных валют, да, не только против них. Центральные банки многих стран воспользовались этой ситуацией и с «удовольствием» понижали курсы национальных валют против доллара решая свои экономические задачи. И вот ФРС попала в весьма сложную ситуацию. С одной стороны, ей надо при помощи увеличения стоимости заимствований изымать чудовищный объем ликвидности, вкаченный в финансовую систему за время проведения трех программ QE, а, с другой, это сделать уже очень сложно, так как низкая инфляция препятствует логике роста ставок, а торможение экономики в четвертом квартале, если и не грозит потрясениями, то уже точно охладит пыл ФРС и сделает его еще более осторожным. Вот как раз такую позицию и выразил вчера в своем комментарии заместитель председателя ЦБ США С. Фишер, который сообщил, что в банке пока не знают, что предпримут на заседании в марте из-за высокой степени неопределенности, которая царит в мире и, что главной причиной низкой инфляции является падение цен на сырую нефть и крепкий доллар.
И как теперь все это отражается на валютном рынке. Турбулентность на мировых рынках из-за сильного замедления китайской экономики, чехарда на нефтяном рынке и сильное движение капитала в долларовые активы из развивающихся экономик вероятно заставит ФРС сделать паузу в марте, а вот ЕЦБ наоборот судя по словам его президента М. Драги может наоборот увеличить стимулирование в результате, скорее всего, основная валютная пара евродоллар может надолго застрять в сложившемся за последние три месяца диапазоне.
Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации цифр по производственной инфляции в еврозоне, которая продолжает усиливать дефляционную тенденцию. Также привлечет к себе внимание и обнародование данные по занятости в зоне евро и Германии, выход индекса деловой активности в строительном секторе Британии за январь.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
Новостной фон: Разворот цен на сырую нефть на фоне разочарования в том, что страны ОПЕК и РФ договорятся о снижении объемов добычи нефти, оказывает давление и на канадский доллар. Пара может развернуться вверх, если данные о запасах нефти в Штатах, которые будут публиковаться завтра, вырастут. Техническая картина: Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, но выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется вверх. Стохастики пытаются подняться выше уровня в 50%. MACD, находясь ниже нулевой отметки подрастает. Индикаторы подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Пара имеет все шансы скорректироваться вверх, если нефтяные цены продолжат падение.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (02.02.2016, 12:18) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.02.2016 г.
Похоже, рынки будет лихорадить и далее еще какое-то время
Торги в Европе проходят со снижением основных фондовых индексов. Рынками опять правят цены на нефть и состояние китайской, а также американской экономик. Падение первой и торможение второй продолжают вызывать серьезные опасения. В лидерах снижения французский фондовый индекс САС 40 (-1.53%). Американский доллар во вторник растет против всех основных валют без исключений. Товарно-сырьевые падают из-за китайской статистики и снижения нефтяных цен, а европейские и иена на волне опасений за мировую экономику. Сильнее всего доллар США растет против новозеландской валюты (+0.69%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.0912 (+0.23%), GBPUSD - 1.4366 (-0.46%), USDJPY - 120.59 (-0.36%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.07% и находится на уровне 98.98 пункта в целом оставаясь в узком диапазоне. Доходность 10-летние трежерис понижается и находится на уровне 1.931%, снижаясь 1.78%. Падение доходности облигаций указывает на такое же снижение ожиданий роста ставок от ФРС на мартовском заседании.
Цены на сырую нефть во вторник продолжают снижение после обвала в понедельник на фоне новостей о том, что члены ОПЕК сомневаются в необходимости сокращать добычу сырой нефти. К моменту написания статьи BRENT теряет 1.27% до 33.81 доллара за баррель. WTI падает больше на 1.66% до 31.09 доллара за баррель.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (03.02.2016, 11:14) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.02.2016 г.
РБНЗ может в перспективе понизить ставки
Позитивные данные с рынка труда Новой Зеландии, вероятно, оказали только локальную поддержку местной валюте. Резкое снижение коэффициента безработицы с 6.0% до 5.3%, конечно, является позитивным моментом, но не настолько чтобы заставить РБНЗ вернуться к идее с повышением ставок.
На прошлой неделе банк оставил основную процентную ставки на уровне в 2.5% и, вероятно, он на этом не остановится, так как инфляция в стране остается на крайне низком уровне 0.1% и не способствует не только надеждам на рост ставок, но и тому, что они останутся на прежнем уровне в ближайшем будущем, если ситуация не начнет меняться.
Новозеландский доллар отреагировал на публикацию данных с рынка труда позитивно и прибавляет, на момент написания статьи, против американского доллара 0.75%. Но в целом он остается в диапазоне по отношению к американской валюте, который, правда, потихоньку смещается вверх. Такому поведению пары способствует падение ожиданий роста ставок от ФРС в марте.
В целом рассматривая рыночную картину следует заметить, что публикация данных китайского индекса деловой активности в секторе услуг от Caixin хоть и вышел выше прогноза и показал рост до 52.4 пункта против 50.2 пункта, это не сдержало падение фондовых индексов в Азии, так как панические настроения, связанные с замедление китайской экономики, все еще довлеют над рынками. Стоит напомнить, что публикация в начале недели цифр индекса деловой активности в производственном секторе Китая, которые показали продолжение негативной динамики опять обвалило рынки.
Сегодня внимание рынка будет приковано к публикации данных оп занятости в частном секторе США от ADP. Консенсус-прогноз от агентства Bloomberg предполагает рост новых рабочих мест в частном секторе на 190 000 против предыдущего значения в 257 000. Публикация таких данных будет очередным разочарованием для инвесторов и станет еще одним фактором неопределенности того будет ли Федрезерв повышать ставки в марте или нет. Реакция рынков в последнее время на слабые данные из США вносит еще большую сумятицу на фоне замедления китайской экономики, что заставляет многих инвесторов пугаться новой волны рецессии в мировой экономике. Причем данная картина не оказывает заметного давления на доллар США, а только приводит к высокой волатильности. Если в конце прошлой недели «индекс страха» VIX рухнул более чем на 6.0%, то во вторник он взлетел на 10.01%. В целом с начала недели он вырос на 6.18%.
Важный показатель доходность 10-летних государственных облигаций США во вторник возобновила свое падение и приближается к минимуму марта 2015 года. 2-х летние ноты тестировали в доходности минимум от октября 2015 года. Вся динамика чувствительных к изменению ставок 2-летних T-Note указывает на то, что инвесторы не верят в повышение ставок в марте, а комментарии некоторых членов ФРС, туманно заявляющих о том, что они могут быть подняты, только вносят сумятицу и нервируют рынки.
Оценивая общую картину можно предположить, что период неопределенности на рынках продолжится, вероятнее всего, рынки акций и далее будут оставаться под давлением, а нынешняя ситуация на валютном рынке сохранится.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Добавлено (03.02.2016, 11:19) --------------------------------------------- ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.02.16 г.
USDJPY
Новостной фон: Пара так и не смогла удержаться на достигнутых максимумах, несмотря на понижение депозитной ставки ЦБ Японии до -0.1%. «Функция» иены, как актива убежище пересилило негатив и на этой волне может способствовать ее дальнейшему локальному росту против доллара США.
Техническая картина: Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения цены. Индикатор АС снизился ниже нулевой отметки. АО тестирует нулевой уровень и дает сигнал о вероятном продолжении снижения цены. Balance Volume (OBV) указывает на приостановку падения цены.
Торговые рекомендации: Продаем пару после прорыва уровня 119.60 нафоне слабых данных от ADP с вероятной целью 118.50.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (03.02.2016, 12:17) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.02.2016 г.
Сегодня все внимание инвесторов обращено к выходу данных отADP по занятости и запасам нефти в США
Торги в Европе проходят разнонаправленно. После обвала в начале недели в среду отмечает попытка подрасти. Вчерашнее заявление члена ЕЦБ И. Мерша о том, что политика ЕЦБ в отношении дальнейшего смягчения может измениться, позитивно была расценена инвесторами. Опубликованные данные из еврозоны индексов деловой активности в секторе услуг Испании, Франции, Италии и Германии, вероятно убеждают инвесторов в том, что ЕЦБ все-таки пойдет на расширение стимулов, а это является позитивом для рынка акций. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+0.23%). Американский доллар в среду торгуется без особых изменений против иены и европейских валют, но при этом теряет по отношению к товарно-сырьевым. Сильнее всего доллар США снижается против новозеландской валюты (-1.13%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.0912 (-0.05%), GBPUSD - 1.4396 (-0.09%), USDJPY - 119.94 (-0.01%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных подрастает на 0.05% и находится на уровне 98.91 пункта в целом оставаясь в узком диапазоне. Доходность 10-летние трежерис подрастает и находится на уровне 1.867%, прибавляя 0.17%.
Цены на сырую нефть в среду развернулись вверх и подрастают на ожидании публикации данных по занятости в Штатах, а также данных по запасам нефти и нефтепродуктов. К моменту написания статьи BRENT растет на 1.42% до 33.19 доллара за баррель. WTI прибавляет больше 1.69% до 30.39 доллара за баррель.
Сегодня внимание инвесторов будет публикация данных по занятости в частном секторе США от ADP, а также цифры по запасам нефти. Ожидается рост запасов на 4.760 млн баррелей.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (04.02.2016, 11:24) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.02.2016 г.
Торможение экономики США заставит ФРС не повышать процентные ставки
Американская экономика продолжает замедляться, о чем красноречиво подтверждают опубликованные в последнее время данные экономической статистики. Похоже, наши прогнозы о том, что ФРС придется взять паузу в повышении ставок начал сбываться.
Вышедшие в среду цифры индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM показали снижение более сильное чем ожидалось. В январе показатель упал к 53.5 пункта с 55.3 пункта, при этом прогнозировалось небольшое понижение к 55.1 пункта. Причем снижение идет уже третий месяц подряд и, хотя значения индикатора все еще демонстрируют рост в секторе, так как они находятся выше уровня в 50 пунктов рост от снижения, эти очередные данные подтверждают общую, а не секторальную, динамику замедления американской экономики.
На фоне этих данных американский доллар оказался под сильнейшим давлением и это, несмотря на обнародование позитивных цифр по занятости в частном секторе от ADP, которые показали рост в январе на 205 000 против прогноза повышения на 190 000 при пересмотре декабрьских значений в сторону повышения до 276 000.
Как мы указывали ранее фокус рынка в настоящий момент сосредоточен не на динамике рынка труда, а на инфляции и общем состоянии американской экономики, так как это по заявлению ФРС на декабрьском заседании является приоритетом в принятии решения о дальнейшем повышении ставок. Вот почему рынок никак не отреагировал на данные по занятости и даже можно сказать, просто их проигнорировал. А вот заявление члена ФРС У. Дадли было более чем ясным. Он сообщил в своем комментарии, что «что финансовые условия существенно ухудшились по сравнению с временным периодом перед декабрьским заседанием. Таким образом, если эти условия не поменяются перед мартовским заседанием, нам придется учитывать их, принимая решение относительно денежно-кредитной политики». (DJ Newswires) Иначе говоря, он дал понять, что Федрезерв может быть вынужден сделать паузу в своем стремлении к повышению ставок.
Слова Дадли вызвали эффект разорвавшейся бомбы. Ситуация на мировых рынках резко изменилась. Если доллар ранее рос и поддерживался на ожидании повышения ставок, а также из-за реального их увеличения в декабре, то вчерашний день, похоже, действительно стал поворотным в настроении рынка. Оценивая перспективы новой реальности, можно предположить, что любые слабые данные по экономике США будут негативно влиять на американскую валюту толкая ее вниз. А вот такое положение дел действительно должно напрячь ЕЦБ и вынудить его на волне перспектив ослабления доллара против евро, расширить стимулирование экономики в марте этого года.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
USDCAD Новостной фон: Ослабление перспектив повышения ставок в Штатах благотворно сказалось на нефтяных ценах и на общих настроениях инвесторов. Если нефтяные цены продолжат и далее плавно восстанавливаться, то пара будет иметь шансы продолжить снижение.
Техническая картина: Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 1.3815. Объемы с перед открытием торгов в Европе практически нулевые. Momentum приостановил снижение.
Торговые рекомендации. Пара может скорректироваться к уровню 1.3815 и, если она его не преодолеет и цены на нефть продолжат рост, есть вероятность снижения цены к 1.3670.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (04.02.2016, 11:54) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.02.2016 г.
На рынках приподнятые настроения из-за роста ожиданий, что ФРС нерешится повышать ставки
Торги в Европе проходят на позитивной ноте. Вчерашние данные по американской экономике и заявление члена ФРС У. Дадли убедило инвесторов, что американский ЦБ может не пойти на повышение ставок до средины текущего года, так как явное замедление роста экономики будет для этого препятствием. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+1.28%). Американский доллар в четверг торгуется со снижением против всех основных валют. Сильнее всего доллар США снижается против новозеландской валюты (-0.26%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1131 (+0.24%), GBPUSD - 1.4623 (+0.15%), USDJPY - 117.72 (-0.16%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.18% и находится на уровне 97.08 пункта. Доходность 10-летние трежерис подрастает и находится на уровне 1.889%, прибавляя 0.45%.
Цены на сырую нефть в четверг продолжают расти на ожиданиях того, что Федрезерв не будет спешить повышать ставки в текущем году. К моменту написания статьи BRENT растет на 0.56% до 35.23 доллара за баррель. WTI прибавляет больше 0.91% до 32.58 доллара за баррель.
Сегодня внимание инвесторов будет обращено к решению Банка Англии по ставкам, к выступлению главы британского ЦБ М. Карни, а также пакету статистики из США, которая, если окажутся не лучше негативных прогнозов может подтолкнуть доллар США далее вниз.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (05.02.2016, 11:28) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.02.2016 г.
Слабые данные по занятости обвалят доллар
Сложно переоценить важность публикации сегодня официальных данных по занятости в США. Явное торможение американской экономики в четвертом квартале 2015 года и реальное подтверждение этого в цифрах экономической статистики, которые выходили в январе и в начале февраля, уже привело к изменениям в настроениях инвесторов на финансовых рынках, что оказало серьезное давление на американский доллар.
В течение последних полутора лет ФРС и ее глава Дж. Йеллен неоднократно указывали, что приоритетом в вопросе по ставкам является состояние рынка труда. В банке считали, что рост занятости обязательно окажет давление на инфляцию через увеличение спроса новых работников, но этого не случилось. Коэффициент безработицы упал к отметке в 5.0%, а инфляция с лета 2014 года только снижалась, достигнув к февралю уровня в 0.7%, и не было видно этому ни конца, ни края. В декабре 2014 года Федрезерв утверждал, что к концу 2015 года инфляция должна будет достигнуть уровня в 2.0% или чуть ниже него, но этого не произошло. И опять в декабре уже 2015 были сделаны такие же заявления на фоне повышения ключевой процентной ставки на 0.25% и вновь были сделаны такие же заявления, что в среднесрочной перспективе, читай к концу 2016 года, инфляция должна вырасти.
Вероятно, инфляция не только в Штатах, но и в других экономически развитых странах будет оставаться на низких уровнях еще продолжительное время, пока основной виновник этого цена на сырую нефть на волне замедления роста мировой экономики и торможения китайской будет оставаться на критически низких уровнях. Надежды ФРС, что низкие цены на энергоносители оживят американскую экономику не сбываются. Уже стало ясно, что падение цен бумерангом ударило по сланцевым компаниям, которые кстати сказать в последние годы создали довольно большое количество новых рабочих мест, а также по нефтедобывающим и энергетическим. Обвальное падение акций этих компаний на рынках акций в Европе и США тянет за собой вниз и фондовые индексы.
Уже стало ясно, что желание ФРС повышать ставки, при всей необходимости делать это, никак не является своевременным. Несмотря на бодрые заявления членов ФРС и Йеллен о том, что внешние вызовы не оказывают существенного влияния на экономику, явно не соответствуют действительности, а значит в ЦБ США постепенно приходит понимание того, что не следует повышать ставки в такой непростой ситуации. Низкие цены на нефть и сильный доллар на фоне низкого спроса в мире оказывают давление на экономику. Последние данные показывают, что повышение доходов американцев отнюдь не приводит к росту их расходов, а ведь Федрезерв на это очень и очень надеялся.
И вот публикация в начале этой недели очередных данных по экономике США вынудила члена ФРС У. Дадли откровенно сказать, что ЦБ находится в ступоре и не знает что делать и, что в нынешнем положении дел не следует повышать ставки. На фоне этого заявления американская валюта, ранее поддерживаемая ожиданием повышения ставок, попала под распродажи. Инвесторы начали явно сокращать большое количество длинных по доллару позиций. В этой связи важным будет публикация сегодня цифр по занятости и, если они окажутся в русле прогноза и покажут рост в 188 000 (Bloomberg) или ниже, то это приведет к распродажам доллара на рынке с одновременным ростом ожиданий того, что ФРС не будет повышать ставки не только в марте, но и до середины года. На этой волне поддержку получит, так называемый риск аппетит, что приведет к росту цен на товарно-сырьевые активы и даже нефть может продолжит свой рост несмотря на высокое предложение на мировом рынке. Доллар окажется под давлением против всех основных валют.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: Слабые данные по количеству новых рабочих мест в США несомненно окажут давление на доллар и могут подтолкнуть пару локально вверх. Техническая картина: Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перекупленности и движется горизонтально. Стохастики выходят из этой зоны MACD показывают ослабление роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Пара имеет все шансы продолжить рост несмотря на локальную перекупленность. Поведение цены перед публикацией данных из США ясно показывает, что инвесторы ожидают дальнейшего ослабления доллара. Пробитие уровня 1.1200 на американских данных может привести к росту цен к 1.1300.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (05.02.2016, 12:15) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.02.2016 г.
Рынки находятся в ожидании цифр по безработице в США
Торги в Европе проходят на красной территории. Основные фондовые индексы снижаются. Инвесторы явно не желают рисковать перед выходом важных данных по занятости в США, которые будут опубликованы позднее днем. В лидерах снижения немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.64%). Американский доллар в пятницу растет против всех основных валют за исключением канадской. Сильнее всего доллар США повышается против новозеландской валюты (+0.44%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1191 (-0.13%), GBPUSD - 1.4531 (-0.38%), USDJPY - 116.83 (+0.05%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.18% и находится на уровне 96.68 пункта. Доходность 10-летние трежерис подает и находится на уровне 1.841%, теряя 1.24% на волне падения ожиданий роста ставок от ФРС марте.
Цены на сырую нефть в пятницу корректируются вниз также в ожидании публикации цифр по занятости в Штатах. К моменту написания статьи BRENT снижается на 1.12% до 34.07 доллара за баррель. WTI теряет меньше 0.71% до 31.49 доллара за баррель.
Слабые данные по занятости окажут негативное влияние на доллар и поддержал склонность инвесторов к покупке рискованных активов.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (08.02.2016, 11:02) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.02.2016 г.
Опубликованные в пятницу данные из США не могут внушить ФРС уверенностьв правильности повышения ставок
В понедельник активность на мировых рынках сильно снизилась по причине празднования восточного Нового года известного в РФ, как китайский Новый год. Большинство азиатских рынков закрыто. После бурных событий прошлой недели, а основным являлась публикация официальных данных по занятости в США за январь участники рынка так и не определили для себя окончательно будет ли ФРС повышать ставки в марте или нет.
Напомним, что выход слабых данных по экономике США в конце прошлого года и в начале нынешнего привели инвесторов к пониманию того, что ее торможение может привести к тому, что ФРС возьмет паузу в стремлении повышать процентные ставки в этом году. В своих выступлениях некоторые члены ЦБ начали выражать сомнения в том, что ставки будут подняты в этом году четыре раза. Особенно рынок энергично отреагировал на выступление У. Дадли, который был откровеннее всех своих коллег и выразил сомнение в том, что Федрезерв поднимет ставки в марте этого года пока положение дел в экономике будет сохраняться.
Но в пятницу обнародование цифр по занятости принесло только очередные сомнения и неопределенность. Количество новых рабочих мест в январе оказалось значительно ниже ожидаемого 151 000 против 188 000, а декабрьские цифры были пересмотрены в сторону понижения до 262 000. Но при этом уровень безработицы упал к предкризисному значению в 4.9% с 5.0%, что и смешало карты у рыночных игроков. На этой волне доллар вместо того чтобы продолжить ослабление резко вырос против всех основных валют. Позитивными также оказались данные по средней почасовой заработной плате, которая выросла на 0.5% с нулевого значения и при прогнозе повышения на 0.3%. Такие смешанные пятничные данные, вероятно опять многих инвесторов заставило думать, что инфляция продолжит расти в течение года на фоне роста трат американцев под влиянием повышения уровня зарплат. Но здесь следует напомнить, что публикуемые ранее значения по расходам американцев продемонстрировали их нежелание увеличивать эти расходы. Получается так, что при повышении зарплат склонность населения к сбережению только усилилась, а это является негативным фактом указывающим, что оно все еще, как говорили раньше не уверенно в завтрашнем дне.
Оценивая общую картину в США на этот момент и вероятные варианты развития ситуации можно предположить, публикации пятничных данных недостаточно для того, что ФРС перестала сомневаться и повысила ставки в марте. Если американская экономика будет и далее до марта включительно демонстрировать слабость, ставки повышены не будут, а значит отскок доллара в сторону роста будет рынком воспринят, как приглашение к продаже в краткосрочной перспективе.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: Пара консолидируется после сильного роста и коррекционного снижения на прошлой неделе на фоне закрытия ряда рынков в Азии из-за празднования восточного Нового года. Динамика пары по-прежнему будет зависеть от публикации экономических данных из США. Выход слабых цифр по экономике будет подталкивать пару вверх. Сегодня из-за отсутствия публикации экономической статистики, вероятнее всего, цена будет консолидироваться.
Техническая картина: Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1170. Объемы с перед открытием торгов в Европе практически нулевые. Momentum приостановил снижение и разворачивается вверх.
Торговые рекомендации. Пара может попытаться подрасти к недавнему максимуму 1.1245, если ей удастся преодолеть отметку 1.1165-70. В тоже время падение ниже уровня 1.1100 может локально столкнуть ее к уровню 1.1050, где, вероятно, снова возобновятся ее покупки.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (08.02.2016, 12:18) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.02.2016 г.
Рынки акций снижаются вслед за падением американских акций в пятницу
Торги в Европе проходят со снижением на фоне отсутствия сегодня важных данных по экономике в Европе и США. Инвесторы продолжают «переваривать» реальность повышения ставок ФРС в марте после публикации в пятницу неоднозначных данных с рынка труда США. В лидерах снижения французский фондовый индекс САС 40 (-0.72%). Американский доллар в пятницу растет против иены и европейских валют, но остается под давлением против валют товарно-сырьевой группы на фоне позитивной динамики на сырьевых и товарных рынках. Сильнее всего доллар США снижается против австралийской валюты (+0.68%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1148 (-0.06%), GBPUSD - 1.4491 (-0.07%), USDJPY - 117.14 (+0.22%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных прибавляет 0.01% и находится на уровне 96.98 пункта. Доходность 10-летниех трежерис остается под давлением и находится на уровне 1.846%, теряя 0.06%.
Цены на сырую нефть в понедельник пытаются восстанавливаться после небольшого снижения ранее. К моменту написания статьи BRENT растет на 1.16% до 34.46 доллара за баррель. WTI прибавляет чуть меньше 1.02% до 31.21 доллара за баррель.
Сегодня не ожидается значительно весомых данных экономической статистики.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (09.02.2016, 11:42) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.02.2016 г.
Рынок переключил свое внимание на выступление Йеллен в эту среду
Инвесторы не верят в то, что ФРС повысит ставки марте и, возможно, даже вообще в этом году. Разговоры на эту тему продолжают оставаться в центре внимания и будоражат финансовые рынки. Ярким примером того, что ЦБ может взять паузу в этом довольно щекотливом вопросе является динамика чувствительных к изменению ставок 2-летних государственных облигаций Казначейства США.
Начиная с октября прошлого года после того, как в сентябре Федрезерв не решился повысить процентные ставки, доходность 2-летних T-Note неуклонно росла, реагируя на повышение ожиданий изменения ставок в сторону их роста. В декабре она достигла своего локального максимума 1.10% на волне поднятия ключевой процентной ставки на 0.25%. Но затем уже на самом свершившемся факте изменения ставок и поступления новой экономической статистики, которая указывала на торможение роста американской экономики, доходность этих бумаг резко развернулась вниз и уже весь январь и начало февраля неуклонно падала, отражая большие сомнения инвесторов в том, что ставки могут быть в очередной раз подняты уже в марте. В настоящий момент доходность 2-летних нот составляет 0.65% и находится на уровне конца октября 2015 года.
Опубликованные данные по ВВП за 4 квартал оказались разочаровывающими и показали рост всего лишь в 0.7%, а поступающие данные производственных показателей и индикаторов сферы услуг ясно указывали на процесс торможения в экономике и только рынок труда по-прежнему остается все еще довольно сильным (4.9% против 5.0%). Но при этом инфляция демонстрирует отсутствие «желания» расти. Если потребительская инфляция (CPI) все еще остается на позитивной территории, то производственная (PPI) уже давно и глубоко находится в дефляции и продолжает туда сваливаться. На этом фоне некоторые члены ФРС начали проявлять заметное сомнение в необходимости дальнейшего повышения ставок. Наиболее ярким и ясным оказался комментарий У. Дадли. Он заявил, что ФРС не знает что делать в такой ситуации, когда мировая экономика тормозит в своем росте, Китай продолжает лихорадить, а американская статистика на протяжении последних трех-четырех месяцев демонстрирует устойчивое замедление роста уже в США.
На волне заявления Дадли, на прошлой неделе, американская валюта резко упала против основных, склонность инвесторов к рискованной игре резко выросла, оказав локальную поддержку рынкам акций и товарно-сырьевым активам.
И вот теперь уже рынки ждут главных слов от руководителя ЦБ США Дж. Йеллен, которая будет в среду выступать и может пролить свет на перспективы дальнейшего роста ставок. Можно предположить, что, если тон ее выступления будет мягким, она будет ссылаться на внешние проблемы, в частности на китайские, которые оказывают, хоть и небольшое, но влияние на американскую экономику, если она коснется замедления экономического роста, заявит о том, что сильный доллар является сдерживающим факторов для американских товаров на внешних рынках и в целом интонация ее выступления будет «голубиной», это несомненно окажет влияние на мировые рынки и на валютный, в частности.
Мягкая речь Йеллен вызовет ослабление американского доллара по всему фронту, так как заметно снизить вероятность повышения ставок в марте. Цены на сырую нефть могут несмотря на преобладающее предложение над спросом вырасти, что будет позитивом для канадской, норвежской и российской валют. Европейские валюты также получат поддержку. Фондовые рынки воодушевятся и локально развернутся вверх. А доходность 2-летних гособлигаций продолжит свое снижение.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: В ожидании выступления Дж. Йеллен, главы ФРС, пара, вероятно, сегодня будет торговаться в диапазоне 1.1100-1.1235 и только завтрашний ее комментарий может подтолкнуть пару вверх или вниз. Техническая картина: Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под зоной перекупленности и слабо снижается. Стохастики расположены в зоне перекупленности и делают попытку развернуться вниз. MACD показывает продолжение снижения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Продаем пару на ожидании ее движения в диапазоне с вероятной целью 1.1100.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (09.02.2016, 13:03) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.02.2016 г.
Инвесторы продолжают проявлять осторожность в ожидании выступленияЙеллен
Торги в Европе проходят разнонаправленно. Рынки продолжает лихорадить на фоне отсутствия определенности в вопросе перспектив повышения ставок в Штатах, а также высокой волатильности на рынке сырой нефти. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.59%), но при этом немецкий и французский индексы находятся на отрицательной территории соответственно -0.12% и 0.16%. Американский доллар во вторник растет против основных валют за исключением иены. Сильнее всего доллар США прибавляет против австралийской валюты (+0.89%) это связано с тем, что участники рынка явно не рискуют открывать новые позиции против доллара в преддверии выступления Дж. Йеллен, главы ФРС, завтра.
Пара EURUSD находится на уровне 1.1183 (-0.08%), GBPUSD - 1.4426 (-0.03%), USDJPY - 115.21 (-0.54%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.08% и находится на уровне 96.68 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 0.27% и находится на уровне 1.740%.
Цены на сырую нефть во вторник растут, но в целом остаются в боковике перед выступлением Йеллен. К моменту написания статьи BRENT растет на 1.00% до 33.21 доллара за баррель. WTI прибавляет больше на 2.16% до 30.33 доллара за баррель.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (10.02.2016, 11:15) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.02.2016 г.
Йеллен просто обязана будет смягчить тон выступления
Рынки напуганы тем, что к замедлению в китайской экономике, стагнации в европейской еще и присоединится американская. Последние данные экономической статистики указывают на вероятность этого и это заставляет инвесторов распродавать рискованные активы и покупать защитные.
Ярким примером такой позиции является динамика 10-летних государственных облигаций США, доходность которых стремительно падает, усилившись в последние дни. Доходность этих бумаг приближается в своем падении к минимумам января 2015 года, когда сигналы о сильном замедлении роста американской экономики значительно повысили волатильность на финансовых рынках. Кстати сказать, доходность японских 10-леток на волне высокой турбулентности на мировых рынках уже находится на отрицательной территории, что демонстрирует крайнюю степень озабоченности инвесторов, которые готовы даже нести некоторые убытки, чтобы сохранить основной капитал.
Такое же подтверждение роста страхов демонстрирую и другие защитные активы – золото, иена и даже евро, который стал в последний года активом-убежище. Перед сегодняшним важным событием – выступлением главы ФРС Дж. Йеллен в банковском комитете Конгресса США все перечисленные выше активы получают широкую поддержку. Инвесторы на фоне неопределенности позиции американского ЦБ не хотят рисковать, что выражается в покупках, перечисленных выше активов.
Если руководитель Федрезерва в своей речи будет склоняться к мягкой тональности, будет говорить о вероятных проблемах, сильном долларе, замедлении экономики в последнее время и высоких рисках турбулентности на мировых рынках, то это будет указывать на то, что в банке, скорее всего, будет пересмотрено отношении к перспективам дальнейшего повышения ставок, а возможно даже будет дан сигнал о том, что ФРС пойдет на элементы смягчения денежной политики. Если так все и произойдет, то это заметно снизит напряженность на рынках и подтолкнет инвесторов опять покупать рискованные активы, что приведет к развороту на рынках акций, товарно-сырьевых активах и ослаблению интереса игроков к защитным активам. Конечно, в этом случае невозможно будет говорить пока о серьезном развороте настроений на рынках, но это уже будет важным стабилизирующим сигналом.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
USDJPY Новостной фон: Отсутствие в речи Йеллен намеков о продолжении цикла повышения ставок, а также ссылки на торможение в американской экономике и проблемах мировой ослабит негативные тенденции на рынке, что приведет к продажам защитных активов, включая иену и будет способствовать росту пары. Техническая картина: Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над зоной перепроданности и слабо подрастает. Стохастики расположены над зоной перепроданности и делают попытку развернуться вниз. MACD показывает вероятность разворота вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Ожидаем выступления Йеллен и на мягком тоне ее комментария покупаем пару при преодолении уровня 115.00 с вероятной целью 116.45.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (10.02.2016, 12:09) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.02.2016 г.
Инвесторы ждут от Йеллен сигнала о паузе в повышении ставок
Торги в Европе на рынках акций проходят позитивно. После падений в последние дни на европейских торговых площадках растет оптимизм, вероятно, он связан с тем, что результатом выступления Йеллен будет пространный намек на паузу в повышении ставок ФРС в этом году. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+1.22%). Американский доллар в среду торгуется перед комментариями Йеллен разнонаправленно. Он растет против евро, но остается под давлением по отношению к другим основным валютам. Сильнее всего доллар США снижается против новозеландской валюты (-0.33%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1262 (-0.27%), GBPUSD - 1.4492 (+0.15%), USDJPY - 114.77 (-0.30%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных прибавляет 0.12% и находится на уровне 96.16 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 1.00% и находится на уровне 1.746%.
Цены на сырую нефть в среду также растут на ожиданиях мягкого комментария Дж. Йеллен. К моменту написания статьи BRENT растет на 3.10% до 31.26 доллара за баррель. WTI прибавляет меньше 2.49% до 28.63 доллара за баррель.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (11.02.2016, 11:29) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.02.2016 г.
Йеллен только запутала инвесторов
Столь ожидаемое рынками выступление Дж. Йеллен не внесло никакой ясности в перспективы дальнейшего движения ФРС к нормализации денежно-кредитной политики. Руководить американского ЦБ много чего сказала и о том, что американская экономика испытывает сложности, находясь в окружении остального мира, который в настоящий момент отнюдь не процветает, и коснулась негативного влияния сильного доллара на спрос на товары из США, вспомнила и о низкой инфляции, которая никак не хочет расти на фоне обрушения цен на сырую нефть и конечно не позабыла в очередной раз сообщить, что ставки будут подниматься вот только плавно-плавно.
В общем резюмируя можно заметить, что наше предположение, что Федрезерв и лично Йеллен будут и далее морочить голову инвесторам, к сожалению, подтвердилось. Такое же подтверждение нашим словам мы видим в динамике мировых рынков.
Сначала инвесторы после оглашения доклада Йеллен несколько воодушевились надеждами на то, что ФРС прояснит свою позицию в отношении перспектив роста ставок, дав понять о грядущей паузе в их повышении. Но затем по мере ее выступления стало понятно, что ничего не понятно, стало ясно, что ЦБ хочет и сокращения государственного долга и в тоже время чтобы экономика продолжала расти. Но ведь это невозможно в глобализованной экономике. Экономики разных стран, включая американскую настолько интегрированы в мировую, что оказывают влияние друг на друга, поэтому американцам и не удастся решить свои проблемы на отдельно взятом континенте Северная Америка.
Но вернемся к реакции рынков на выступление Йеллен. А она однозначная. После роста в начале торгов рынок акций США практически растерял весь свой оптимизм. Промышленные индексы ушли на отрицательную территорию и только высокотехнологический NASDAQ сумел удержаться в плюсе. Инвесторы продолжили уходит из рискованных активов. Упала практически к годовым минимумам в 1.673% доходность 10-летних трежерис США. Другие защитные активы – золото, японская иена и евро также продолжили расти в цене, ярко показывая отношение к словам Йеллен. Сегодня глава ФРС продолжит свое выступление в Конгрессе, но, похоже, радикальных изменений в ее риторике уже не будет, а значит состояние неопределенности на рынках продолжится. Волатильность будет расти вместе с паническими настроениями. Видно для того, что Федрезерв окончательно понял всю опасность ситуации американская экономика должна продолжить свое замедление.
Оценивая вероятные перспективы, можно заметить, что при сохранении нынешних факторов влияния на настроение инвесторов нынешняя динамика продолжится, а значит на валютном рынке в «фаворе» будет иена, евро будет получать поддержку на любом коррекционном снижении, а золото будет оставаться привлекательным.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
USDJPY Новостной фон: Выступление Йеллен разочаровала инвесторов, что проявляется в дальнейшем уходе от риска и падением пары. Можно предположить, что если нынешнее положение дол сохранится, то пара будет и далее снижаться. Техническая картина: Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перепроданности и продолжает снижаться. Стохастики расположены также в зоне перепроданности и продолжают снижение. MACD демонстрирует нисходящую тенденцию. Индикаторы подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Вероятно, пара скорректируется вверх к 114.00-15, но на фоне панических настроений очень велика возможность продолжения ее снижения к 110.00 после преодоления уровня 112.00.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (11.02.2016, 12:15) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.02.2016 г.
Йеллен разочаровала рынки
Торги в Европе на рынках акций проходят с сильным снижением на фоне признания ФРС торможения американской экономики и четкой и ясной позиции в отношении перспектив дальнейшего роста ставок. Такое положение дел только усиливает панику на мировых рынках. В лидерах падения французский фондовый индекс САС 40 (-3.05%). Американский доллар в среду торгуется разнонаправленно. Он растет против товарно-сырьевых валют, но снижается по отношению к активам убежище - евро, японская иена и золото. Сильнее всего доллар США снижается против иены (-1.73%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1224 (+0.30%), GBPUSD - 1.4425 (-0.67%), USDJPY - 111.37 (-1.73%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.29% и находится на уровне 95.56 пункта. Доходность 10-летниех трежерис усиливает падение на 4.86% и находится на уровне 1.625%.
Цены на сырую нефть в четверг также торгуются на красной территории на фоне общего неприятия инвесторами риска. К моменту написания статьи BRENT падает на 1.04% до 30.52 доллара за баррель. WTI снижается сильнее на 2.50% до 26.77 доллара за баррель.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (12.02.2016, 11:33) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.02.2016 г.
ФРС может забыть о решении повысить ставки в этом году
Второе выступление Дж. Йеллен, руководителя ФРС США, было смыслу практически, как и первое, но отличало большей конкретикой в вопросе перспектив повышения ставок и вероятного понижения краткосрочных ставок до отрицательного значения. В среду она только коснулась этой темы. В четверг уже более конкретизировала ее. На этой волне, если рынки и не успокоились, то пришли к пониманию. Того, что на мартовском заседании не стоит ждать роста ставок, так как полная зависимость грядущих действий Федрезерва от поступающих экономических данных, скорее всего, будет исключать такую возможность, потому что вряд ли за оставшийся месяц американская экономика покажет феноменальные успехи, а инфляция вдруг резко вырастет.
Теперь ближайшие сроки вероятного роста ставок, если, конечно, это произойдет, переносится рынком на середину текущего года. И эти ожидания несколько успокоили инвесторов, что проявилось в некоторой стабилизации на финансовых рынках. Защитные активы перестали пользоваться спросом. Доходность 10-летних американских трежерис после обвального падения к значению сентября 2012 года 1.53% резко выросла до 1.70% на момент написания статьи, прибавив уже в пятницу 3.31%. Также произошел локальный разворот на рынке сырой нефти. На тогах в Азии Brent и WTI взлетели на 5.00% после распродаж в конце прошлой недели и в начале этой, а также неопределенности в среду и четверг, когда рынки ожидали выступления Йеллен и внимательно его слушали.
Золото после достижения максимума октября 2014 года также немного откатило вниз равно, как и другие активы убежища – евро и иена. Но несмотря на некоторое ослабление панических настроений, еще пока рано говорить о том, что ситуация стабилизировалась и страхи пойдут на спад.
Оценивая вероятное будущее поведение рынков, можно заменить, что не сильно впечатляющие данные экономической статистики из США, как ни странно будут только способствовать стабилизации ситуации на рынках. Это связанно с тем, что продолжение выхода цифр по экономике США, демонстрирующие ее замедление, будут убеждать инвесторов в том, что вероятность роста ставок будет снижаться, а понижение депозитных ставок до отрицательных значений будет только усиливаться, а значит давление на доллар возрастет, что благотворно скажется на стоимости сырьевых активов и не только их. Стоимость заимствований стабилизируется, а решительные действия ЦБ, направленные на «принуждение» к выходу из трежерис подтолкнуть капиталы опять идти на финансовые рынки и в реальный сектор экономики.
На этом фоне валюты товарно-сырьевой группы получат поддержку, спрос на защитные активы значительно упадет. Основная валютная пара опять попадет под нейтрализующие действия ЕЦБ и ФРС, которое будет выражаться в том, что евро будет сложно расти на волне программ стимулирования от ЕЦБ, а доллар будет слаб на фоне падения ожидания повышения ставок. Главными бенефициарами такого варианта развития событий могут стать австралийская, новозеландская валюты, а также канадский доллар, норвежская крона и российский рубль.
Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по ВВП за четвертый квартал в Германии и еврозоне, а также выходу цифр по объему розничных продаж в США, ряду показателей от Мичиганского университета и выступлению члена ФРС У. Дадли. Очередной факт обнародования слабых значений показателей по американской экономике будет снижать ожидание роста ставок в Штатах.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: Пара с технической точки зрения демонстрирует дивергенцию между ценой и осцилляторами, что может привести на фоне слабых данных по ВВП еврозоны, а также в Штатах к ее локальному снижению. Техническая картина: Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI расположен под зоно1 перепроданности и плавно снижается. Стохастики также падают. MACD демонстрирует нисходящую тенденцию. Индикаторы подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Продаем пару после пробития уровня 1.1300 с вероятной целью 1.1200, а затем с 1.1100.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (12.02.2016, 12:24) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.02.2016 г.
Слова Йеллен о возможном введении отрицательных процентных ставоквоодушевили рынки
Торги в Европе на рынках акций проходят на волне позитива как результата вчерашнего комментария главы ФРС Дж. Йеллен, которая конкретизировала ситуацию с основаниями повышения ставок в Штатах, но самое главное она дала понять, что банк может прибегнуть отрицательной депозитной ставке по примеру ЕЦБ. Эти новости вселили оптимизм в инвесторов и стали причиной интереса к рискованным активам. В лидерах роста в пятницу британский фондовый индекс FTSE 100 (+1.29%). Американский доллар в среду торгуется разнонаправленно. Он растет против австралийского, новозеландского долларов, а также по отношению к евро и иене, но снижается к стерлингу и канадскому доллару, который получает поддержку благодаря отскоку цен на сырую нефть. Сильнее всего доллар США растет против новозеландской валюты (+0.74%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1274 (-0.43%), GBPUSD - 1.4505 (+0.21%), USDJPY - 112.47 (+0.05%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.24% и находится на уровне 95.86 пункта. Доходность 10-летниех трежерис отскочила от минимума апреля 2013 года 1.53% и на момент написания статьи растет на 2.68% и находится на уровне 1.688%.
Цены на сырую нефть в пятницу восстанавливаются после обвала в четверг на росте склонности инвесторов к покупкам рискованных активов. К моменту написания статьи BRENT прибавляет 3.69% до 31.17 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 3.80% до 27.20 доллара за баррель.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (15.02.2016, 11:09) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.02.2016 г.
Интерес инвесторов к рискованным активам в конце недели заметно вырос
Новая неделя начинается довольно спокойно на фоне выходного дня в США после бурных событий прошлой недели, когда двух дневное выступление главы ФРС Дж. Йеллен развернуло настроение инвесторов на мировых рынках.
Это событие действительно оказалось важным, так как показало участникам рынка, что ЦБ США несколько растерян и для него, вероятно, стало полной неожиданностью не только замедление экономического роста в четвертом квартале прошлого года, но и очередной виток турбулентности на мировых рынках. Обвальное падение цен на сырую нефть похоронило его надежды, что темп инфляции усилится, а значит заявленные в декабре четыре повышения ставок в текущем году остаются под вопросом. На рынке считают, что стоит ожидать следующего роста ставок только в июне, да, и то только в том случае, если цены на сырую нефть развернутся вверх, так как их практически вертикальное падение и стало, по заверениям Йеллен, основной причиной снижения инфляции.
Фактическое заявление Йеллен о паузе в повышении ставок, хоть и не было сделано, но сигнал об этом был дан. Кроме того, во второй день выступления в Конгрессе она сообщила, что банк может решится даже на отрицательные процентные ставки, что было оптимистично воспринято рынками и отозвалось в снижении волатильности. Индекс «страха» VIX в пятницу упал на 9.74%, а фондовые рынки в Европе и США в среднем росли более чем на 2.0%. Цены на сырую нефть также резко восстановились. Марка Brent и WTI прибавили соответственно более 9.0% и 10.0%.
На валютном рынке доллар снизился против основных валют за исключением новозеландской и австралийской. Золото, а также американские государственные облигации потеряли в цене.
Сегодня были опубликованы цифры по объему экспорта и импорта в Китай. Данные показали значительное снижение в январе на -11.2% и -18.8% соответственно, правда, сальдо торгового баланса выросло до 63.29 млрд против 60.09 млрд. Японский ВВП в четвертом квартале снизился. В годовом выражении он упал на 1.4% против роста годом ранее на 1.3%. Квартальное значение также оказалось отрицательным -0.4% против +0.3%.
Замедление экономического роста в Японии, вероятно, опять вызовет к жизни разговоры о каких-либо новых мерах стимулирования, которые, похоже, уже неспособны оказать существенную поддержку на фоне торможения мировой экономики и заметного ослабления развивающихся экономик. Но эти разговоры будут оказывать поддержку паре USDJPY, а снижение напряженности на рынках, если таковое будет происходить, окажет давление на стоимость защитных активов. Пара EURUSD в этом случае будет оставаться под давлением и продолжит боковое движение.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
USDCAD Новостной фон: Пара снижается на фоне роста цен на сырую нефть в конце прошлой недели и начала восстановления в понедельник. Закрепление ниже отметки 1.3815 может привести к тому, что она протестирует недавние минимумы.
Техническая картина: Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1872. Объемы с перед открытием торгов в Европе практически нулевые. Momentum приостановил снижение и движется горизонтально.
Торговые рекомендации. Падение ниже уровня 1.3815, а также 1.3800 усилит снижение цены к отметке 1.3635.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (15.02.2016, 11:54) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.02.2016 г.
Рынки продолжают отыгрывать ожидание паузу в росте ставок в Штатах
Торги в Европе на рынках акций в понедельник проходят с сильным ростом. Инвесторы продолжают отыгрывать вероятность паузы в повышении ставок в Штатах, а также возможность понижения депозитной ставки по примеру ЕЦБ до отрицательных значений, если американская экономика продолжит торможение, а инфляция будет и далее оставаться на предельно низком уровне. В лидерах роста в пятницу французский фондовый индекс САС0 (+2.93%). Американский доллар в понедельник торгуется разнонаправленно. Он растет против евро и иены, а также стерлинга, но снижается по отношению к австралийскому, новозеландскому и канадскому доллару, которые получают поддержку благодаря повышению цен на сырую нефть и другие товарные активы. Сильнее всего доллар США растет против иены (+0.58%) и снижается к австралийской валюте (-0.54%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1199 (-0.50%), GBPUSD - 1.4497 (-0.07%), USDJPY - 113.86 (+0.58%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.43% и находится на уровне 96.40 пункта.
Цены на сырую нефть после попытки восстановления перешли на отрицательную территорию, так как пока не ясно будет ли принято решение между производителями нефти о сокращении объемов добычи «черного золота». К моменту написания статьи BRENT теряет 1.63% до 32.81 доллара за баррель. WTI снижается чуть менее на 1.41% до 29.02 доллара за баррель.
Сегодня в Штатах выходной, поэтому активность на рынках заметно ниже обычной.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (16.02.2016, 11:46) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.02.2016 г.
Панические настроения на рынках заметно упали, наожиданиях новых стимулов от ЕЦБ и не только от него
Вслед за намеками Дж. Йеллен, главы ФРС, на прошлой неделе о вероятной паузе в повышении ставок, если данные экономической статистики в США будут и далее демонстрировать замедление, президент ЕЦБ М. Драги в понедельник проявил озабоченность высокой турбулентностью на рынках и дал понять, что если инфляция будет и далее оставаться под давлением, то на мартовском заседании банк «без колебаний предпримет действия». Иначе говоря, ЕЦБ может переоценить и пересмотреть свою программу стимулирования.
Эта новость оживила мировые рынки и привела к росту позитивных настроений у инвесторов, что привело к дополнительной поддержке склонности участников рынка к рискованной игре – к покупкам акций, товарно-сырьевых активов и ослаблению активов убежище. Единая валюта и иена продолжили снижение по отношению к американскому доллару, доходности по американским трежерис подросли, а контракты на золото возобновили вертикальное падение.
Цены на сырую нефть росли не только в понедельник, но и во вторник на азиатских торгах. На момент написания статьи они растут как на марку Brent, так и WTI более чем на 4.0%. Поддержку настроениям в Азии оказали новости не только от Драги, но и публикация позитивных данных из Китая, которые продемонстрировали резкий рост банковского кредитования на 15.3% в январе этого года против 14.3% в прошлом году.
Валютный рынок по-прежнему отзывается на динамику цен на нефть, а также новости о вероятной паузе в росте ставок в Штатах и расширения стимулов в еврозоне. Основная валютная пара равно, как иена, торгуемая против доллара США, потеряла поддержку как актив убежище на волне заметного снижения панических настроений. И, вероятнее всего, она может и далее оставаться под давлением в ожидании уже новых стимулов от ЕЦБ. А вот британский фунт оказался под давлением после комментария представителя Банка Англии Маккафферти о том, что нет «убедительных причин» для повышения процентных ставок. Также под давлением во вторник находится и новозеландская валюта, которая после публикации квартальных данных по ожидаемой инфляции в 1.6% против 1.9% продолжила снижение по отношению к американскому доллару.
В понедельник в Штатах был выходной и поэтому сегодня приход на рынки американских инвесторов несомненно их оживит и, вероятно, поддержит тенденции понедельника.
Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на обнародовании данных по потребительской инфляции в Великобритании. Если цифры выйдут хуже прогноза роста на 0.3% против повышения на 0.2% годом ранее в январе, то это окажет несомненное давление на стерлинг. В месячном выражении предполагается понижение инфляции на 0.7% против небольшого повышения в декабре на 0.1%. Помимо этих данных выйдут еще и цифры индекса экономических настроений от ZEW в Германии и еврозоне. Предполагается заметно снижение показателей в феврале против январских значений. В Германии до 3.2 пункта против 10.2 пункта, а в еврозоне до 10.3 пункта против 22.7 пункта.
Публикация слабых данных из еврозоны и Германии однозначно окажет негативное влияние на единую валюту.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: Пара может продолжить снижение на фоне публикации слабых данных индекса экономических настроений от ZEW Германии и еврозоны. Техническая картина: Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут вверх. MACD демонстрирует нисходящую тенденцию, находясь ниже нулевой отметки. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Продаем пару на фоне слабой статистики из Германии и еврозоны с целью 1.1100 и вероятным продолжением снижения к 1.0965.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (16.02.2016, 12:21) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.02.2016 г.
Рынки наполнились оптимизмом после обещаний М.Драги
Торги в Европе на рынках акций во вторник проходят в позитивном ключе благодаря вчерашнему комментарию М. Драги о возможном расширении стимулирующих мер в еврозоне. В лидерах роста сегодня британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.78%). Американский доллар в понедельник торгуется смешанно. Он растет против новозеландского доллара, но по отношению к другим валютам снижается. Сильнее всего доллар США падает против канадской валюты (-0.65%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1163 (+0.07%), GBPUSD - 1.4439 (+0.03%), USDJPY - 114.30 (-0.27%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.21% и находится на уровне 96.55 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 2.39% и находится на уровне 1.788%.
Цены на сырую нефть повышаются, поддержанные позитивными данными статистики из Китая, показавшими рост банковского кредитования, а также ожиданием расширения стимулов от ЕЦБ. К моменту написания статьи BRENT растет на 5.08% до 35.09 доллара за баррель. WTI поднимается чуть меньше на 4.87% до 30.88 доллара за баррель.
Слабые данные индекса экономических настроений в еврозоне и Германии окажут давление на евро.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (17.02.2016, 12:05) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.02.2016 г.
Замедление немецкой экономики является сильным поводом для новыхстимулов от ЕЦБ
Опубликованные во вторник данные экономической статистики из еврозоны продолжают демонстрировать уже не стагнацию, а торможение европейской экономики и в частности ее лидера немецкой.
Данные индекса экономических настроений от ZEW в Германии продолжают указывать на рост пессимизма. После небольшого отскока в декабре прошлого года вверх показатель упал к значению в 1.0 пункт, при этом ожидалось его понижение до 3.2 пункта, но падение в феврале оказалось очень существенным с январского уровня в 10.2 пункта. А ведь немецкая экономика считается не только островком стабильности в Европе, но и в мире. Такое положение дел демонстрирует, что и в Германии уже не все так радужно. Ей все труднее и труднее удерживаться в окружении мирового экономического спада и турбулентности на финансовых рынках.
Вышедший также во вторник индекс текущих экономических условий от ZEW в Германии также не порадовал. В феврале показатель снизился до 52.3 пункта с 59.7 пункта. Предполагалось, что он скорректируется до 55.5 пункта. Такое резкое падение также в полной мере отражает выраженные нами выше опасения в отношении торможения в немецкой экономике. Правда следует признать, что индикатор все еще демонстрирует рост, находясь выше «красной черты» в 50.0 пунктов, но и также следует отметить, что падение значения показателя оказалось очень существенным.
Что касается данных индекс текущих экономических настроений от ZEW в еврозоне, то он также не остался в стороне и показал заметное снижение до 13.6 пункта с 22.7 пункта в полной мере отражая все то что было сказано в отношении замедления немецкой экономики.
Такое положение дел вряд ли будет проигнорировано ЕЦБ, руководитель которого М. Драги ясно дал понять на днях, что, если существующая тенденция продолжится и ценовой стабильности в еврозоне будут угрожать замедление инфляции, торможение экономики и турбулентность на финансовых рынках в частности на рынке сырой нефти, то он не останется в стороне и изменит свой подход в отношении стимулирующих мер. Обнародованные во вторник данные послужат еще одним сигналом для решительных действий банка.
На фоне такого развития событий единая валюта, скорее всего, будет оставаться под давлением против всех основных валют за исключением доллара США, которому «грозит» пауза в повышении ставок. Это, вероятнее всего, приведет к тому на что мы ранее неоднократно указывали к компенсации роста евро против доллара и соответственно его повышения по отношению к единой валюте. Поясним. Расширение новых стимулов будет препятствовать росту единой валюты в тоже время пауза в повышении ставок ФРС приведет к закрытию части длинных позиций по доллару и в результате этого пара продолжит двигаться в диапазоне, как это происходило с начала декабря 2015 года по начало февраля года нынешнего.
Публикация слабых данных экономической статистики из США будет только поддерживать такой вариант развития событий.
Сегодня все внимание рынка будет обращено к выходу данных по объему строительства новых домов, индекса цен производителей в США и, конечно, в центре всего будет публикация протокола последнего заседания Федрезерва. Если в нем будет содержаться ясный сигнал о паузе в повышении ставок в марте, то это позитивно скажется на динамике фондовых рынков, доходности государственных облигаций США и окажет давление на американских доллар. Также можно ожидать локальное повышение цен на сырую нефть.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
USDJPY Новостной фон: Пара консолидируется выше уровня 113.60 в ожидании публикации протокола последнего заседания ФРС. Если в протоколе «прозвучит» идея необходимости паузы в повышении ставок, то это должно будет заметно ослабить опасения инвесторов и подтолкнуть вверх пару. Техническая картина: Цена находится на средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется вниз. Стохастики неинформативны. MACD вытянулся вдоль нулевой линии. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Ожидаем публикации протокола ФРС и покупаем пару после пробития уровня 114.75 с вероятной целью 116.55.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (17.02.2016, 12:16) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.02.2016 г.
Сегодня в центре внимания инвесторов публикация протокола Федрезерва
Торги в Европе на рынках акций в среду характеризуются позитивным настроением. Инвесторы явно рассчитывают, что в протоколе ФРС который будет опубликован позднее будет дан сигнал о паузе в повышении процентных ставок в Штатах. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (+0.63%). Американский доллар в понедельник торгуется неровно. Он растет против австралийского доллара, британского фунта, но по отношению к другим основным валютам снижается. Сильнее всего доллар США падает против японской иены (-0.47%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1172 (+0.26%), GBPUSD - 1.4270 (-0.24%), USDJPY - 113.52 (-0.47%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.21% и находится на уровне 96.69 пункта. Доходность 10-летниех трежерис падает на 1.82% и находится на уровне 1.745%.
Цены на сырую нефть снижаются. Инвесторы ожидают публикации протокола заседания ФРС, а также данных по запасам нефти в Штатах, которые будут обнародованы на этой неделе. К моменту написания статьи BRENT теряет 0.53% до 32.01 доллара за баррель. WTI снижается несколько больше на 0.57% до 28.88 доллара за баррель.
Сегодня все внимание рынков обращено к выходу протокола заседания ФРС. Любой сигнал о том, что банк может взять паузу в повышении ставок в марте или даже до середины текущего года будет позитивно расценено рынками, что окажет давление на доллар, за исключением пары USDJPY.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (18.02.2016, 11:32) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.02.2016 г.
Риск повышения ставок в Штатах до середины года крайне низок
Протокол январского заседания ФРС по денежно-кредитной политике не дал однозначного сигнала о том, что в марте может быть принято решение о паузе в повышении процентных ставок. Но все его содержание указывало на то, что пока причин для роста ставок нет из-за «понижательных инфляционных рисков», турбулентности на мировых рынках. Иначе говоря, содержание протокола подтвердило основные тезисы коммюнике заседания банка, которое было сразу опубликовано после его окончания, тем самым рынки увидели то, что хотели, а именно массу оговорок ФРС которые могут ей помешать продолжить повышение ставок в текущем году.
Дополнительным сигналом, указывающим на паузу в повышении ставок на мартовском заседании Федрезерва стало и выступление Дж. Булларда в среду, который ясно указал на реальные причины, препятствующие продолжению роста ставок. Следует заметить, что сам Буллард в настоящий момент является голосующим членов FOMC, а значит его мнение крайне важно. Кстати, ранее он был активным поборником ужесточения монетарной политики ФРС, но изменил свое мнение в начале года на волне сигналов торможения американской экономики, слабой инфляции и внешних вызовов для экономики США.
Реакция рынка на публикацию протокола была однозначной – ослабление защитных активов таких, как иена, евро, повышение доходности по государственным облигациям Казначейства США на фоне ослабления американского доллара, которое привело к повышению цен на товарно-сырьевые активы. Даже золото получило поддержку на волне снижения доллара при этом являясь активом-убежищем.
Также заметную поддержку получили и рынки акций. Штаты закрылись на позитивной ноте, а торги в Азии проходят, на момент написания статьи, в зеленой зоне. Поддержку таким настроениям дали обнародованные вчера хорошие данные о росте производственной инфляции в Штатах, которая в месячном выражении выросла в январе на 0.1% против падения в декабре на 0.2% и заметном росте объема промышленного производства, который неожиданно прибавил в январе 0.9% против снижения месяцем ранее на 0.7%.
Помимо американской статистики азиатские рынки растут на цифрах из Китая, которые показывают некоторое оживление инфляции в годовом выражении до 1.8% против 1.6% в 2015 году. Ну и конечно, следует вспомнить рост цен на сырую нефть, который в очередной раз возобновился благодаря переговорам между Россией, Саудовской Аравией с одной стороны и Ираном с другой о замораживании на январском уровне объемов добычи нефти. Следует отметить, что в настоящее время динамика цен на сырую нефть оказывает огромное влияние на все финансовые рынки без исключений и стабилизация цен на «черное золото» и их рост всегда воспринимается рынками позитивно.
Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации протокола январского заседания ЕЦБ, в котором они будут искать сигналы о дополнительных стимулах в отношении европейской экономики. Ранее глава ЦБ М. Драги решительно говорил том, позиция банка в вопросе дополнительных стимулов может быть изменена на мартовском заседании. Кроме этого, выйдут цифры индексов от ФРБ Филадельфии, которые, если окажутся позитивнее, то поддержат фондовые рынки, но это вряд ли будет хорошим фактором для американской валюты, которая, скорее всего, будет плавно снижаться по отношению к валютам товарно-сырьевой группы на фоне снижения панических настроений на рынках, стабилизации цен на нефть и ожидания ее повышения в обозримом будущем.
Евро и стерлинг по отношению к доллару США, скорее всего, будут и далее двигаться в боковике из-за взаимоисключающих факторов, о которых мы ранее неоднократно писали, которые будут компенсировать их рост и снижение. Иена, вероятно, тоже будет двигаться в боковом тренде против доллара, под влиянием тех же самых причин.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
USDCAD Новостной фон: Пара находится чуть выше уровня 1.3640, минимума от 4 февраля и может продолжить снижение, если цены на сырую нефть будут плавно подрастать и дальше. Если цифры по запасам нефти в Штатах покажут хоть небольшое снижение – это будет хорошим сигналом для продажи пары.
Техническая картина: Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.3745. Объемы с перед открытием торгов в Европе практически нулевые. Momentum приостановил снижение и делает попытку развернуться вверх.
Торговые рекомендации. Падение ниже уровня 1.3640 может привести к снижению цены к отметке 1.3460.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (18.02.2016, 12:30) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.02.2016 г.
Сегодня в фокусе рынка публикация протокола ЕЦБ
Торги в Европе на рынках акций в четверг проходят разнонаправленно в ожидании публикации протокола январского заседания ЕЦБ. Инвесторы будут его внимательно изучать на предмет намека на возможное расширение стимулирующих мер. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.56%). На валютном рынке американский доллар снижается против евро, стерлинга и новозеландского доллара, но подрастает по отношению к иене и канадскому и австралийскому долларам. Сильнее всего доллар США растет против австралийской валюты (+0.32%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1129 (+0.03%), GBPUSD - 1.4292 (+0.01%), USDJPY - 113.78 (-0.27%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.09% и находится на уровне 96.79 пункта. Доходность 10-летниех трежерис снижается на 0.94% и находится на уровне 1.80%.
Цены на сырую нефть подрастают в надежде, что будет достигнута договоренность о заморозке объемов добычи сырой нефти между ОПЕК и РФ. К моменту написания статьи BRENT прибавляет 0.45% до 34.66 доллара за баррель. WTI взлетела на 2.17% до 31.33 доллара за баррель.
Сегодня все внимание рынков обращено к выходу протокола заседания ЕЦБ и публикации данных от ФРБ Филадельфии.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (19.02.2016, 12:09) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.02.2016 г.
Отсутствие договоренностей по заморозке нефти негативно влияет нанастроения инвесторов
Появившиеся в последнее время надежды, что ОПЕК, Россия и Иран сумеют договориться по заморозке объемов добычи сырой нефти на январских уровнях, пока не подтверждаются. Если ОПЕК и РФ готовы пойти на это, то при вербальной поддержке Ираном этой идеи окончательного решения от него по этому животрепещущему пока не было услышано, к тому же США также заявили, что не собираются присоединяться к призыву ОПЕК и России.
На фоне этих новостей, публикации роста запасов нефти в Штатах на прошлой неделе, а также выхода данных о повышении загруженности нефтепереработки до 88.3% против 86.1% неделей ранее, настроения на рынках заметно потускнели. Основные фондовые индексы в Европе, а также в США перешли на негативную территорию в первую очередь увлекаемые падением акций нефтедобывающих и энергетических компаний.
Разворот вниз цен на сырую нефть оказал давление на сырьевые валюты – канадский доллар, норвежскую крону и российский рубль. Привлекательность активов-убежище опять выросла. Иена получила поддержку, равно, как и золото и государственные облигации США. Евро оставался под давлением, но это происходило в первую очередь по причине содержания опубликованного в четверг протокола январского заседания ЕЦБ по денежной политике. Протокол подтвердил обеспокоенность банка предельно низким уровнем инфляции, торможением китайской экономики и внешними вызовами. По сути можно говорить о том, что вероятность расширения мер по поддержке европейской экономики все еще стоит на повестке дня.
Опубликованные в четверг цифры по заявкам на пособие по безработице продолжают указывать на улучшении ситуации на рынке труда США. Число заявок вышло на уровне 262 000 против прогноза роста на 275 000 и значения в 269 000, которое было на прошлой неделе. Правда, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал некоторое улучшение в феврале снизившись на 2.8 пункта при прогнозе падения на 3.0 пункта и январского значения в 3.5 пункта. Но несмотря на это улучшение, пока говорить о том, что производственная активность в Штате чувствует себя хорошо не приходится.
Позитивные данные с рынка труда уже не поддерживают оптимизм инвесторов, ставящих на рост американского доллара, так как главный аргумент в вопросе повышения ставок инфляция остается на низком уровне. Хотя следует признать, что производственная инфляция впервые за долгое время оживилась, о чем сигнализировали опубликованные на этой неделе данные. Но весомый аргумент потребительская инфляция остается на очень низком уровне, что по сути и сдерживает ФРС от дальнейших активных действий по увеличению процентных ставок.
Сегодня внимание инвесторов будет как раз обращено к обнародованию цифр по потребительской инфляции в США. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен останется без изменений как в месячном выражении 0.2%, так и в годовом исчислении в 2.1%. При этом месячные данные индекса потребительских цен по прогнозу должны показать снижение в январе в 0.1% против такого же понижения в декабре.
Можно предположить, что, если данные окажутся без изменений или покажут замедление инфляции – это будет важным сигналом для рынков показывающим, что следующее повышение ставок будет отдаляться во времени и что возможность их роста в марте будет крайне ничтожной.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: Пара консолидируется выше уровня 1.1085 в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в США. Если они покажут увеличение ее, то это приведет к локальному росту доллара против евро. В тоже время негативные данные могут локально поддержать пару, но она, вероятнее всего, продолжит двигаться в диапазоне. Техническая картина: Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется плавно вниз. Стохастики растут. MACD также делает попытку развернуться вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Ожидаем публикации данных из США. На позитиве и при прорыве уровня 1.1085 цена может упасть к 1.0985. Негативные данные могут привести к локальному ее повышению к 1.1185.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (19.02.2016, 12:23) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.02.2016 г.
Инвесторы ждут данных по инфляции в Штатах
Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят разнонаправленно. Участники рынка ожидают публикации данных по потребительской инфляции в США. Опубликованные данные по производственной инфляции в Германии показывают продолжение сваливания индекса оптовых цен в дефляцию, что является дополнительным сильным аргументом в пользу новых стимулов от ЕЦБ. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.46%). На валютном рынке американский доллар снижается против евро и иены, но растет по отношению к товарно-сырьевым валютам и стерлингу. Сильнее всего доллар США растет против австралийской валюты (+0.60%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1124 (+0.15%), GBPUSD - 1.4324 (-0.08%), USDJPY - 112.92 (-0.30%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.09% и находится на уровне 96.75 пункта. Доходность 10-летниех трежерис снижается на 1.25% и находится на уровне 1.738%.
Цены на сырую нефть торгуются разнонаправленно, с одной стороны, что будет достигнута договоренность о заморозке объемов добычи сырой нефти между ОПЕК, РФ и Ираном и, с другой, что инфляция в Штатах не вырастет, что окажет давление на ожидание роста ставок в марте и привет к снижению доллара. К моменту написания статьи BRENT прибавляет 0.09% до 34.31 доллара за баррель. WTI упала на 0.27% до 32.84 доллара за баррель.
Сегодня все внимание рынков обращено к публикации данных по потребительской инфляции в США.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Добавлено (22.02.2016, 10:56) --------------------------------------------- ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.02.2016 г.
Данные по инфляции в США, только усилил неопределенность на рынках
Опубликованные на прошлой неделе данные по потребительской инфляции в США, а до этого еще также и повышение индекса производственных цен привнесло на рынки новую-старую интригу, а именно решится ли ФРС повысить ставки в марте или нет.
Да, следует признать, что инфляция в США в последнее время оживилась, но станет ли это основанием для продолжения курса повышения ставок, пока сказать сложно. Если она продолжит постепенный рост, то тогда у ФРС будет весомая причина для продолжения курса на нормализацию денежно-кредитной политики. А если это повышение застопорится, то тогда и вероятность роста ставок также снизится. Иначе говоря, ситуация неопределенности в этом вопросе остается, что вряд ли будет способствовать снижению волатильности на финансовых рынках.
Если американская экономика показывает некоторое торможение после завидного, по нынешним временам, роста в прошлом году, то европейская демонстрирует снижение с достигнутых ранее «высот». Причем, что очень важно явное замедление проявляется в немецкой экономике, которая является лидером еврозоны и ее состояние очень важно для стабилизации экономики в зоне евро. А последние экономические данные из Германии показывают замедление роста, что не может не волновать. Если тенденция сохранится – это будет уже серьезной проблемой не только для европейской экономики, но и для, например, китайской для которой еврозона является основным экономическим партнером. А это в свою очередь может вызвать новый виток падения темпа роста уже в Китае, а во что все это может вылиться мы уже видели во второй половине 2015 года и в начале 2016 – в рост турбулентности на финансовых рынках из-за новой волны обрушения рынка акций в «поднебесной».
Сегодня инвесторы будут внимательно следить за выходящими цифрами экономической статистики из Европы. Будут опубликованы значения индексов деловой активности в производственном секторе в ФРГ, ряде других стран и, конечно, в общем в еврозоне. Предполагается, что немецкий показатель снизится с 52.3 пункта до 52.0 пункта, а общий для зоны евро с 53.6 пункта до 53.3 пункта. Если данный прогноз подтвердится это может оказать локальное давление на единую валюту, но не более того. Основная валютная пара евродоллар, вероятнее всего, продолжит двигаться в узком диапазоне, как мы ранее указывали ее рост, сдерживается наличием в еврозоне программы по стимулированию экономики, а снижение тормозится сильным падением ожидания продолжения роста ставок в Штатах.
В целом наблюдая за ситуацией на валютном рынке и общем на других сегментах финансового рынка, можно констатировать главенство фактора неопределенности, что вызывает высокую волатильность и не более того.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
