По просьбам НЕ трудящихся, а активно инвестирующих, попробую кратенько обрисовать свои мысли на тему инвестирования и как его правильно делать. Естественно все ИМХО, ИСИХО и т.п., но с другой стороны я сам трейдер с 10-ти летним стажем и инвестирую сейчас в других трейдеров то, что сам заработал на бирже.

Пока считаю этот мануал очень сырым и не доработанным, но все равно выкладываю что бы по возможности получить конструктивную критику и потихоньку вносить коррективы и пополнять информацией.

Да, ПАММ-счета – это очень удобно, просто и относительно безопасно. Первые строчки рейтинга поражают своей доходностю.

Но во первых нам не видны закрытые ПАММ-ы. А во вторых даже те счета, которые сейчас находятся в топе, все равно рано или поздно сольют.

Так что первое, что хотелось бы отметить: сливают все. Даже на вид самые надежные. И если даже это не так, то все равно лучше вооружится этой идеей во избежание лишних разочарований.

Для пользы дальнейшего рассуждения я переведу вышесказанное на язык технического анализа. Equity (график доходности) – это ВСЕГДА down-тренд. Правда для того, что бы это понять нужно иногда взять довольно большой промежуток истории. И станосится ясно что то, что многие принимает за устойчивый тренд вверх – это всего лишь коррекция, которая в любой момент может завершиться.

Далее… Многие пытаются, и совершенно правильно делают, применять технический анализ к кривой доходности. И если вы видите пятиволновое движение вверх, то это хороший признак того, что мы находимся в достаточно большой коррекции, которая просуществует еще достаточное время что бы мы могли заработать. Если же рисуется трехволновка, это достаточно тревожный сигнал.

Конечно, эксперимент не чист, когда трейдер постоянно модифицирует систему и приводит ее в соответствие с рынком. Но даже при таком вмешательстве анализ Equity может дать интересные результаты.

Диверсификация.

Обычно под этим словом применительно к ПАММ-счетам понимается распределение капитала по разным управляющим. Иными словами, диверсифицировать портфель означает не класть все яйца в одну корзину.

Это первый вид диверсификации – по Управляющим.

Второй вид диверсификации, это распределение капитала по трем различным валютам. В Альпари инвестировать деньги в ПАММ-счета можно в долларах, евро и рублях. Это минимальный и, на мой взгляд, достаточный набор валют. Т.е. для избежания зависимости от изменения курсов, капитал еще перед инвестированием делится на три части и приобретается три (а точнее две сотавшихся) валюты. Как конкретно это делать читайте в практических советах в конце статьи.

Не стоит недооценивать колебания курсов. Буквально на днях 4 из 5 управляющих моего портфеля показали прибыль, но общий итог дня в переводе в рубли был отрицательный из-за укрепления в тот же день доллара и евро. И тем более ощутимо это, если в Вашей инвестиционной таблице считается прибыль сразу за вычетом вознаграждения инвестора. Прибыль сразу уменьшаются в два раза, а вот убытки остаются прежними. Что такое инвестиционная таблица и где ее можно взять читайте так же в конце.

Еще один вид диверсификации, это выбор управляющих по их работе в тренде и флете. Здесь всего два варианта: либо система сильна при сильных движениях, либо в спокойном коридоре. Естественно и тут лучше прийти к компромиссу и равномерно распределить средства. При этом известно, что 80% времени рынок прибывает во флете, а сильные движения приходятся на 20% всего временного интервала. Но так же надо понимать что на сильных движениях и делаются основные деньги, так что это не повод вкладываться в соотношении 2080. 50 на 50 – самое то. Кстати хороший пример такого распределения на мой взгляд это Invinsible Trader и ChE2.

Далее можно диверсифицировать по торгуемой валюте. Это не так важно, но все же стоит следить что бы в Вашем портфеле не скопились управляющие, которые торгуют, только одну пару. Вот как раз вышеприведенные Invinsible Trader и ChE2 торгуют только Йену. Так что с одной стороны это не правильно, но на этот вид диверсификации не стоит строго ориентироваться.

И есть еще один вид диверсификации, на котором хотелось бы остановиться отдельно и даже выделить в отдельную главу.

Время-деньги

Когда мы говорим об инвестировании, то мы в большей степени заботимся о том, сколько мы можем приобрести или потерять денег. Это, безусловно правильно, когда речь идет о стабильных долгосрочных инвестициях, с расчетом на многие годы.

Но сейчас, на сайте Альпари, вы столкнулись с куда более доходными инструментами. Инструментами, которые могут удваивать Ваш капитал за неделю и сливать за один день. И здесь уже надо диверсифицировать не только финансовые, но и временные риски.

Когда мы имеем дела с такими управляющими, которые могут приносить 5-10% в неделю, надо внимательно смотреть кто в данный момент крутит Вашими деньгами.

Возможно, вы вложились в стабильного трейдера, который Вам открыто говорит что возможно долговременные просадки, но в целом система положительна и ее результаты нужно смотреть как минимум за квартал. Обычно это правда и за большой промежуток времени такие Управляющие показывают прибыль. Но… вот вы вложили деньги в стабильный ПАММ-счет. Вы спокойны и уверены что деньги надежно пристроены, по крайней мере настолько, насколько можно вообще говорить о надежности на Forex.

И вот Ваш управляющий начинает потихоньку сливать. Скажем, по 0,5% в день. И это продолжается неделю, вторую, а после небольшого подъема и третью. Приятного мало, но Инвестор не беспокоится. Да, он несет убытки, но знает, что в долгосрочной перспективе получит прибыль.

И тут есть два момента:

1) Никто никогда не может гарантировать Вам стабильный рост. Помните, Equity – это всегда даунтренд. И никто не даст Вам гарантии что коррекция, идущая вверх, закончилась.

Так бывает. В один прекрасный момент рынок меняется и система перестает зарабатывать деньги, а в худшем случае начинает приносить убытки в три раза большие, чем доходы (цифра 3 взята не с потолка. Многие трендовые системы именно такими темпами начинают сливать, когда рынок меняется).

И вот тут начинается самое интересное. Солидный Управляющий с большой историей, авторитетом и большим количеством крупных инвесторов, видя что прибыль падает, начинает сокращать лоты, минимизировать риски и предпринимать другие решения, что бы обезопасить своих вкладчиков от капризного рынка. И правильно делает. Так и должен вести себя грамотный управляющий. Но в итоге после равномерного взлета и резкого падения, Equity сглаживается и медленно ложится на линию горизонта. Управляющий продолжает торговать либо малыми лотами, либо вообще «на бумаге» и ждать когда рынок перестанет капризничать и снова даст его системе заработать.

Да, так ведет себя хороший и ответственный управляющий. Но проблема в том, что «хороший человек – не профессия». И нам, как Инвесторам, интересна прибыль, а в такой ситуации она скоро не предвидится.

На самом деле есть два варианта:

1) Прибыль таки предвидится. Для этого рынок должен либо восстановиться, что занимает определенное время (может, пару месяцев), либо Управляющий внесет коррективы в систему в соответствии с новыми реалиями. Только откорректированну систему нужно обкатать на новом рынке, а это тоже требует времени. Скажем, система стала проседать, Управляющий наблюдал за этим месяц, думая что это системная просадка. Затем стал менять систему под новый рынок, что тоже занимает время и потом новую систему он тестирует на истории, с того момента как произошло по его мнению изменение маркета. Это, как минимум, 3 месяца. (При этом я считаю, что 3 месяца – это довольно небольшой срок для тестирования обновленной системы).

2) Прибыль вообще не предвидится. Это возможно. Мы видели такие примеры. И это логично и нормально. Лично я не видел вечных систем.

В итоге, когда Инвестор окончательно потеряет надежду, но зафиксирует потери и выйдет. Да, при правильном ММ он потеряет не много денег. Процентов 20-30 от капитала – вполне нормально для такого рода инвестиций. Даже можно сказать «легко отделался». В первом случае он вообще может восстановить изначальный депозит, но произойдет это через пол года – год после просадки.

А тем временем, строчкой выше, не такие стабильные и с небогатой историей Управляющие делают по 50-100% в месяц. Здесь то и должно прийти понимание, что на таком рынке не так важно, сколько ты потерял денег, сколько важно как много ты потерял времени.

Время – вот что приносит деньги. За 6 месяцев пока Инвестор теряет 30% на стабильном Управляющем, он может увеличить капитал в десять раз Инвестируя в агрессивных трейдеров.

Ведь какая основная отличительная черта сверхприбыльных Управляющих от низкорискованных? У первых сбой системы, которая последовала за изменением рынка, мы увидим сразу. К сожалению, буквально мгновенно. Да, они могут слить депозит в один день и потерять все вложенные в них деньги. Но если вы грамотно распределили средства, то сольет он всего 10-20%. Можно даже сказать 30%, что бы приравнять сумму к первому варианту инвестирования. Но он сэкономит Вам Время. А Время в нашем случае так же важно (а я бы сказал даже важнее) чем деньги.

Иными словами, лично я инвестирую в высокодоходных Управляющих, т.к. они экономят мое время, но иногда сливают деньги. Один слил – 20% а другой за это же время заработал.

Конечно, данный способ инвестирования не для всех. Надо быть психологически готовым что потеря проинвестированных денег – это рабочий и неизбежный процесс к которому нужно относиться спокойно. А на форуме я вижу, что многие инвесторы начинают очень сильно нервничать когда видят 10-ти процентную просадку по одному Управляющему. Каждому свое.

Практические моменты.

Диверсификация и обмен валюты:

Во первых вернемся к вопросу о диверсификации средств по трем основным валютам. Сделать это нужно, особенно с учетом того что Штаты вот-вот обвалят доллар.

Удобнее всего конечно скинуть уже имеющуюся валюту на один счет classic и уже из него создавать Управляемые счета. Альпари само проконвертирует Ваши средства в валюту ПАММ-счета Управляющего. Вам останется только следить за тем, что бы деньги были равномерно распределены по управляемым счетам трех разных валют. У Вас будет один кабинет управляющего и Вы сможете наблюдать и руководить потоками своих инвестиций из одного места. Но собака порылась в том, что у Альпари внутренний курс конвертации несколько завышен. И на полный круг (ввод инвестиций и вывод прибыли) потери, связанные с конвертацией, могут составить до 10%.

Поэтому, если хочется сэкономить, придется самому конвертировать валюту, заводить три разных счета и инвестировать через них. Не так удобно, но гораздо выгоднее.